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[公告]19桂投04:广西投资集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明书

日期:2019-04-14 来源: 评论:

[摘要] 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则 第 号——公开发行公司债券募集说明书( 23年修订)》及其他现行法 律、法规的规定,以及中国证券监督管理委员会对本期债券的核准,并结合发行 人的实际情况编制。 ...……

《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式

准则

号——公开发行公司债券募集说明书(

23年修订)》及其他现行法

律、法规的规定,以及中国证券监督管理委员会对本期债券的核准,并结合发行

人的实际情况编制。

募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

——

及会计机构负责人保证本募集说明书及

其摘要中财务会计资料真实、完整。

公开发行公司债券募集说明书(

性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承

销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致

使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明

自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约

定的相应还本付息安排。

2015

管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受

托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出

现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式

征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于

与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请

仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。受托管

理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、

约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相应

年修订)》及其他现行法

律、法规的规定,以及中国证券监督管理委员会对本期债券的核准,并结合发行

人的实际情况编制。

的法律责任。

期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文

件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门

对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼

风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明

均属虚假不实陈述。

凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文

件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门

对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼

风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明

均属虚假不实陈述。

期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化由发行人自行负责,由此变

化引致的投资风险,由投资者自行负责。

议规则及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体

权利义务的相关约定。

本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化由发行人自行负责,由此变

化引致的投资风险,由投资者自行负责。

本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说

明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其

他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应特别审慎地考虑本募集说明书

第二节所述的各项风险因素。

重大事项提示

“风险因素”等有

关章节。

风险因素

发行人

等有

关章节。

年4月21日获得中国证券监督委员会《关于核准广西投资

集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可

一、发行人于

〕552

号),核准向合格投资者公开发行面值总额不超过50亿元的公司债券,本次公司

债券采取分期发行的方式,其中已发行30亿元,本期发行规模不超过20亿元。

2017

本期债券发行规模不超

4

亿元,发行人主体评级

21

级,本期

债券评级

2017

级;本期债券上市前,发行人最近一期末

5528

50月

300日)

合并报表中股东权益合计

20.30万元,合并报表资产负债率

%,

母公司报表资产负债率

20%;本期债券上市前,发行人最近三个会计年度

实现的年均可分配利润

AAA

万元

AAA5年、2016年、2017年合并报表

中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息

2018

倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

9

年预测财务数据,

发行人仍符合发行条件。

本期债券面向合格投资者公开发行,发行完毕后,将申请在深圳证券交

易所上市交易。2016年度

日)

合并报表中股东权益合计为

7年度,发行人合并报表口径归属于母公司所有

者的净利润分别

万元,合并报表资产负债率为

万元及-15,306.01万元,若发行人所处行业的整体情

况未来出现恶化,使得发行人在本期债券上市后出现连续两年亏损,本期债券可

能面临暂停上市交易的风险。

83.49%

本期公司债券发行结束后将申请在深圳证券交易所上市流通。由于具体

上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审

批或核准,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上

市流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活

跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人

亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其

所持有的债券。

母公司报表资产负债率为

长,2015年-2017年铝产品营业收入分别为

年万元、7,612,119.67万元和

年铝产品营业收入分别为

,081,619.69万元,占总收入比重

万元、

%、65.07%

万元

和1.15%。但发行人该

业务板块盈利能力较弱,2015年-2017年铝产品板块毛利金额占在发行人营业毛

利金额中占比分别

万元,占总收入比重为

%、12.79%

%。2015年-2017年铝产品板块综合

毛利率分别

%、1.58%

。但发行人该

业务板块盈利能力较弱,

%。未来发行人生产经营面临一定的不确定

性,如果未来国际铝产品价格持续波动、原材料和能源成本不断提高、我国电解

铝行业继续产能过剩,或我国铝行业政策进一步收紧,都将对发行人铝板块收入

及利润造成进一步影响。

年以来,我国经济逐渐步

年铝产品板块毛利金额占在发行人营业毛

利金额中占比分别为

新常态”,宏观

经济长期处在增速换挡和结构调整的过程中。未来一段时间内国际及我国宏观经

济的发展仍面临较大的不确定性,若经济形势波动起伏不定,仍将影响有色金属、

电力的需求量和销售量,从而影响发行人的经营效益。

3.05%

利润来源。其面临的市场风险主要为金融市场整体或局部变动导致损失或收入减

少的可能性。我国金融市场行情受国内外经济环境、宏观及产业政策等诸多因素

影响,存在一定的周期性。因此,我国金融市场行情的周期性波动对发行人的经

营业绩有较大影响,金融市场的景气度在较大程度上决定着发行人金融板块业务

的经营状况。如果我国宏观经济和行业政策发生不利变化导致国内金融市场景气

度持续较低,发行人的金融板块业务可能面临经营难度加大和业绩变动的风险。

因此,金融市场的周期性变化将给发行人带来盈利波动风险。

2015

和月

日,发行人将广西北部湾银行股份有限公司纳入合并

报表范围,该事项构成重大资产重组。截

7

年铝产品板块综合

毛利率分别为月

日,北部湾银行股

份有限公司总资产

亿元,总负债

。未来发行人生产经营面临一定的不确定

性,如果未来国际铝产品价格持续波动、原材料和能源成本不断提高、我国电解

铝行业继续产能过剩,或我国铝行业政策进一步收紧,都将对发行人铝板块收入

及利润造成进一步影响。自

亿元,所有者权益

年以来,我国经济逐渐步入

亿元。资产重组使发行人业务范围扩张,资产规模也大幅增加,对发行人的管理

能力提出了更高的要求。目前北部湾银行经营管理正常,但重组后能否有效管理

以改善盈利能力存在一定不确定性,如重组后未能实现优化资源的目标,将影响

公司的经营发展,从而带来不利影响。

北部湾银行是发行人重要子公司,主要从事银行信贷业务,其不良贷

款率和逾期贷款率与我国整体经济环境、国家行业政策、客户持续经营能力,以

新常态

及内部风险控制等因素具有较强的关联性。2015年-2017年末,北部湾银行不良

贷款率分别

%、1.96%

年末,北部湾银行不良

贷款率分别为%,处于较为可控的水平。但如果未来我国

经济环境出现持续低迷,个别行业政策收紧,重点客户发生违约,或内部风险管

理能力下降等情况,将可能导致北部湾银行不良贷款率和逾期贷款率上升,进而

对发行人偿付能力及盈利能力造成不利影响。

2.57%

三、发行人与广西中恒实业有限公司

1.96%年

1.71%

月完成股份转让过户手

续,以协议方式受让中恒实业所持有的中恒集

的股份,成为中恒集团

第一大股东。本次股权收购未构成发行人重大资产重组。中恒集团是一家拥有制

药、保健食品等多元产业、现代化、跨行业、集团化发展的民营控股上市公司,

国家级高新技术企业、国家创新型企业、广西的十佳企业、百强企业。截

201618

2月

20.52%

日,中恒集团总资

2018,235.83万元,净资产

971,335.22万元,资产

负债率

30%;2018

716,235.83-9月实现营业收

571,335.22

万元,净利润

20.23%

万元,综合经营情况和财务情况均表现优异,将在一定程度上改善发行人资产负

债结构,扩展业务范围,增加收入来源,并对发行人偿债能力的提升起到较为正

面的作用。但如若未来发行人对该企业管理或运营不善,或对发行人经营业绩造

成不良的影响。

、本期债券债项评级

。中诚信证券评估有限公司基于对发行人

最新的发展情况和发展前景的认可,对发行人给予了主

月实现营业收入

的评级。不排除

未来发行人存在主体信用级别变化调整的可能性。

246,191.47

五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于

所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债

券持有人、无表决权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有

人)均有同等约束力。在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通

过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该

有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取

得本期债券之行为均视为同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议

规则》并受之约束。

万元,净利润

六、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务

47,766.12

及违约责任,发行人聘任了海通证券担任本期公司债券的债券受托管理人,并订

立了《债券受托管理协议》,投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券

视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

发行人聘任了海通证券担任本期公司债券的债券受托管理人,并订

立了《债券受托管理协议》,投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券

视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

七、投资者购买本期债券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露

文件,进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准,

并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的投

资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法

发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者

若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师

或其他专业顾问。

十七、投资者购买本期债券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露

文件,进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准,

并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的投

资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法

发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者

若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师

或其他专业顾问。

根据《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所债券市场

投资者适当性管理办法》及相关管理规定,本期债券仅面向合格投资者发行,公

众投资者不得参与发行认购,本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限

合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上

市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平

台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财

务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证

本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无

法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与

收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担。本期债

券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

十八、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所债券市场

投资者适当性管理办法》及相关管理规定,本期债券仅面向合格投资者发行,公

众投资者不得参与发行认购,本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限

合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

发行人董事、监事、高级管理人员或者履行同等职责的人员发生重大

变动。根据广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会

十九、本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上

市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平

台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财

务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证

本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无

法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与

收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担。本期债

券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。年

二十、发行人董事、监事、高级管理人员或者履行同等职责的人员发生重大

变动。根据广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会于月

日发布的《关于不再派驻监事会的通知》,广西壮族自治区国有重点大型企业监

事会的职责划入自治区审计厅,不再设立自治区人民政府向自治区直属国有独资

及国有控股企业派驻

个监事会,原自治区国有企业监事会不再派驻有关企

业,原监事会主席和监事职务自动解除。根据该通知,陆远万不再担任发行人监

3

事会主席,宁岚、俸凌云、黄昭不再担任发行人监事。截至目前,自治区审计厅

尚未代表出资人委派新的监事。尚未代表出资人委派新的监事。

或选举产生的监事会主席、监事单独或共同行使规定的监事会职权。本次监事变

动属于正常事项,不会影响公司的日常管理、生产经营和偿债能力,不会影响公

司存续期内债券的本息偿付。

根据发行人的公司章程,在监事会人数不足章程规定的情况下,由已经委派

或选举产生的监事会主席、监事单独或共同行使规定的监事会职权。本次监事变

动属于正常事项,不会影响公司的日常管理、生产经营和偿债能力,不会影响公

司存续期内债券的本息偿付。

目录

...........................................................................................1

...............................................................................

3

................................录

...........................

...........................................................................................

9

1义

重大事项提示

......................................................................................... 11

................................

发行概

................................

.......................................................................13

...............................................................................13

...................................................................................13

...........................................................................16

.......................................................................................17

................................

...................................................................................................22

...........................

...........................22

9

风险因

.......................................................................23

...................................................................................23

................................

.......................................................................................24

................................

发行人及本期债券的资信状

...................................31

情况...............................................................................31

...........................................................................31

偿债计划及其他保障措

................................

...........................................39

.......

.......................................................................................................39

13...............................................................................................39

一、本期债券发行核准情况

.......................................................................................40

................................

...............................................................................................40

.......................................................................................................42

发行人基本情

................................

...........................................................43

...................

...................................................................................................43

13

资产重组情况.......................43

三、本期债券发行及上市安排

...........................................................................................46

................................

...........................................................46

五、发行人的组织结构及重要权益投资情况...................................................46

...................

.......................................59

46.......................................................................62

六、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况

...............................................................................................68

.......

...................................................................................69

59...................................................77

七、公司治理结构及其运行情况

.......................................................................79

................................

财务会计信

............................................................. 117

................................................................. 118

................................

.....................................129

...............................

.............................................................131

68.....................................................................................133

九、发行人关联交易情况

.............................................................................................174

................................

.............................................................................................177

.............................................................................184

募集资金运

................................

.............................................................186

.............................................................................186

.....................................................................186

................................

.................................186

.......

.........................................................187

79

债券持有人会

第六节

.........................................................188

财务会计信息

.....................................................................188

................................

.....................................................188

.............................

债券受托管理

117.........................................................199

一、最近三年及一期财务会计资料

.............................................................................199

................................

.........................................................199

发行人、中介机构以及相关人员声

..................... 211

................................

备查文

.................................................................226

.....................................................................................................226

................................

.........................................................................................226

释义

在本募集说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:

期债券

公司、发行人或广投集团

“广西投资集团有限公

9年面向合格投资者公开发行公司债券

(第二期)”

广西投资集团有限公司

本期债券 指

本次债券而制

定的《广西投资集团有限公

9年面向合格

投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明

书》

广西投资集团有限公

司2019年面向合格投资者公开发行公司债券

(第二期)

本次债券而制

定的《广西投资集团有限公

本次发行

9年面向合格

投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明

书摘要》

、海通证券股份有限公

司及华融证券股份有限公司

本次债券的公开发行

募集说明书 指

发行人根据有关法律法规为发行本次债券而制

定的《广西投资集团有限公司

、海通证券

2019年面向合格

投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明

书》

募集说明书摘要 指

发行人根据有关法律法规为发行本次债券而制

定的《广西投资集团有限公司2019年面向合格

投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明

书摘要》

主承销商 指

国海证券股份有限公司、海通证券股份有限公

司及华融证券股份有限公司

广西投资集

团有限公

年面向合格投资者公开发行

公司债券受托管理协议》及其变更和补充

指 国海证券股份有限公司

广西投资集团有限公

联席主承销商

年面向合格投

资者公开发行公司债券持有人会议规则》及其

变更和补充

本期债券而言,通过认购、受让、接受赠与、

继承等合法途径取得并持有本期债券的主体,

两者具有同一含义

海通证券股份有限公司、华融证券股份有限公

受托管理人、海通证券

、出资人

员会

海通证券股份有限公司

华融证券

华银铝业 指 广西华银铝业有限公司

建设实业 指 广西投资集团建设实业有限公司

北部湾银行 指 广西北部湾银行股份有限公司

中恒集团 指 广西梧州中恒集团股份有限公司

桂东电力 指

永拓会计师事务所(特殊普通合伙)

桂东电力股份有限公司

梧州制药 指 广西梧州制药(集团)股份有限公司

公司董事会 指 指

5年、2016年

7年

指指

广西投资集团有限公司监事会

5年、2016年、2017年

会计师事务所

8

-9月

大信会计师事务所(特殊普通合伙)

(不包括法定假日或休息日)

永拓会计师事务所(特殊普通合伙)

资信评级机构、中诚信证评 指

息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政

区和台湾地区的法定节假日

或休息日)

《公司法》

亿元、万元、元

投资者

《中华人民共和国公司法》

法律法规规定的合格投资者

《证券法》自

年、2016年

《中华人民共和国证券法》

年各年审

计报告年末数,

《管理办法》年

-9月未经审计的财务报表。财务数据及相关财务指

标如与其他中介机构所出具的报告有出入,应为数据口径不同所致。

异,这些差异是由于四舍五入造成的。

《公司债券发行与交易管理办法》

第一节发行概况

本期债券发行核准情

年日,发行人董事会以

月年第十六次会议决议(桂投董决

日,发行人董事会以

号)通过了《关于广西投资集团有限公司面向合格投资者公开发行总额

不超过人民

年第十六次会议决议(桂投董决

亿元公司债券的议案》

号)通过了《关于广西投资集团有限公司面向合格投资者公开发行总额

不超过人民币年

亿元公司债券的议案》。月

2016日,广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会以《关

于广西投资集团有限公司公开发

5

亿元公司债券有关问题的批复》(桂国资

复[2016]41号)对本次债券的申报出具了同意批复。

“证监许可[2017]552号”文核准,发行人获准在中国境内面

向合格投资者公开发行面值总额不超过人民

日,广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会以《关

于广西投资集团有限公司公开发行

亿元(

亿元公司债券有关问题的批复》(桂国资

亿元)的公司债券。

[2016]41

本期债券的主要条款

号)对本次债券的申报出具了同意批复。

广西投资集团有限公司。

广西投资集团有限公

9年面向合格投资者公开发行

公司债券(第二期)。

证监许可

本次债券的发行总规模不超

0亿元,采用分期发行方

式,本期债券发行规模不超过人民

文核准,发行人获准在中国境内面

向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币

亿元。

50

本期债券分设两个品种,其中品种一

50

年期固定

利率债券,

年末设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二

年期固定利率债券。两个品种间可以进行相互回拨,回拨比例不受限制。发

行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况,在总发行规模内,由发行人和主

承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨选择权。

(一)发行主体:广西投资集团有限公司。

本期债券票面金额

(二)债券名称:广西投资集团有限公司

元,按面值平价发行。

2019

本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债

券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按

照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

年面向合格投资者公开发行

公司债券(第二期)。

(七)债券利率及其确定方式:本期债券票面年利率将根据网下询价结果,

由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限

定的利率水平。

本期债券票面年利率将根据网下询价结果,

由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限

定的利率水平。

2019019年4月19日。

本期债券品种一和品种二的付息日均

020年

日。

024年每

(九)付息日:本期债券品种一和品种二的付息日均为月

年至

9日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

年每

年的个交易日;顺

延期间付息款项不另计息);若品种一的投资者行使回售选择权,则品种一回售

部分债券的付息日

020年

日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第

022年每年

个交易日;顺

延期间付息款项不另计息);若品种一的投资者行使回售选择权,则品种一回售

部分债券的付息日为月

年至9日(如遇法定节假日或休

息日,则顺延至其后的

年每年的

个交易日;顺延期间付息款项不另计息)。

4

本期债券品种一和品种二的到期日均

19024年4月19日;如

品种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2022年4月19日。

日(如遇法定节假日或休

息日,则顺延至其后的第

本期债券品种一和品种二的兑付日均

个交易日;顺延期间付息款项不另计息)。

024

(十)到期日:本期债券品种一和品种二的到期日均为月

9

日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

个交易日,顺延期间兑付款

项不另计息)。若品种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日

日;如

品种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为

022

年月

9日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

日。

个交易日,

顺延期间兑付款项不另计息)。

本期债券品种一和品种二的计息期限

2024019

4月

19

日起

024

1月

20228日止;若品种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分

债券计息期限

4019

1月

9日起

1022

20198日止。

本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办

理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得

该利息登记日所在计息年度的利息。

4

本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有

关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到

期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不

另计利息,本金自本金兑付日起不另计利息。

对于本期债券品种一,发行人有权决

1

定是否在本期债券存续期的第3个计息年度末调整本期债券后2年的票面利率,发

行人将于本期债券存续期

个计息年度末调整本期债券后

个计息年度付息日前的第20个交易日,在主管部门

指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公

告;若发行人未在本期债券存续期的第3个计息年度末行使调整票面利率选择权,

则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

2)投资者回售选择权:对于本期债券品种一,发行人在发出关于是否

调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的

个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。发行

人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

人将于本期债券存续期第

对于本期债券品种一,自发行人发出关于是否调整本

期债券票面利率以及调整幅度的公告之日

个计息年度付息日前的第

个交易日内,债券持有人可通过指

定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经登记机构确认后不能撤销,相

应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售登记期不进行申报的,则视为放弃回

售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整

幅度的决定。

20

十八)担保情况:本期发行的公司债券无担保。

个交易日,在主管部门

指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公

告;若发行人未在本期债券存续期的第

九)信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,

发行人的主体信用级别

个计息年度末行使调整票面利率选择权,

则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

级,本期债券的信用级别

(十六

级。

)投资者回售选择权:

二十)主承销商:国海证券股份有限公司、海通证券股份有限公司和华融

证券股份有限公司。

对于本期债券品种一,发行人在发出关于是否

调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的第

二十一)债券受托管理

个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。发行

人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

簿记管理人:海通证券股份有限公司。

二十二)承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的

方式承销。

(十七)回售登记期:

二十三)发行方式和发行对象:本期债券面向合格投资者公开发行,具体

发行方式、发行对象和配售安排详见发行公告。

对于本期债券品种一,

二十四)向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东优先配售。

自发行人发出关于是否调整本

期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起

(二十五)拟上市交易场所:深圳证券交易所。二十五)拟上市交易场所:深圳证券交易所。

(二十六)募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,全部用于偿

还发行人及下属子公司有息债务。

(二十七)募集资金专项账户:发行人指定如下账户用于本期债券募集资金

账户名称:广西投资集团有限公司

开户银行:兴业银行股份有限公司南宁分行营业部

银行账户:552010100100738178

大额支付行号:309611002010(二十八)质押式回购:发行人主体信用等级和本期债券信用等级均

(二十七)募集资金专项账户:发行人指定如下账户用于本期债券募集资金

及兑息、兑付资金的归集和管理:

本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按债券

登记机构的相关规定执行。

(二十九)税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本

期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

三、本期债券发行及上市安排

(一)本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期

账户名称:广西投资集团有限公司

019

开户银行:兴业银行股份有限公司南宁分行营业部月

银行账户:

5日。

发行首日

大额支付行号:

019

(二十八)质押式回购:发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为月

级,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按债券

登记机构的相关规定执行。

日。

预计发行期限

(二十九)税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本

期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

019

三、本期债券发行及上市安排月

(一)本期债券发行时间安排

7日

发行公告刊登日期:

019

01月

9日,

个交易日。

网下发行期限

5019

。月

发行首日:

7日

01019

年月

9日。

(二)本期债券上市安排

本期发行结束后,发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申

请,具体上市时间将另行公告。

17

四、本期发行有关机构本期发行有关机构

(一)发行人

号广西投资大厦

住所:广西壮族自治区南宁市青秀区民族大道

周炼

109

黄智

号广西投资大厦道

法定代表人:周炼

号广西投资大厦

0771-5772639

联系人:黄智

0771-5533308

530028

联系地址:广西壮族自治区南宁市青秀区民族大道商

号广西投资大厦

、牵头主承销商

电话:

:广西壮族自治区桂林市辅星

传真:

0771-5533308

邮政编码:

张根石、杨文

530028

戴文浩、王秀珍

(二)主承销商

广东省深圳市福田区竹子林四路光大银行大

1

、牵头主承销商

0755-83703148

0755-83703148

名称:国海证券股份有限公司

518040

、联席主承销商

注册地:广西壮族自治区桂林市辅星路

名称:海通证券股份有限公司海通证券股份有限公司

住所:上海市广东

住所:上海市广东路号

法定代表人:周杰

项目负责人:张本金、连佳晟、毛会贞

项目组其他成员:王甜颖、白玉茹

联系地址:北京市朝阳区安定

号天圆祥泰大

法定代表人:周杰

电话:010-88027267

传真:010-88027190

邮政编码:100029

3、联席主承销商

名称:华融证券股份有限公司

住所:北京市西城区金融大

项目负责人:张本金、连佳晟、毛会贞

法定代表人:祝献忠

项目负责人:贡峻、仇潜

联系地址:北京市朝阳区朝阳门北大

项目组其他成员:王甜颖、白玉茹

号中国人保寿险大

联系地址:北京市朝阳区安定路

电话:010-85556375

传真:010-85556405

邮政编码:100020(三)发行人律师

名称:国浩律师(北京)事务所

住所:北京市朝阳区东三环北

号天圆祥泰大厦

号泰康金融大

负责人:刘继

承办律师:王云、李长皓

联系地址:北京市朝阳区东三环北

联系地址:北京市朝阳区东三环北路号泰康金融大厦

号泰康金融大厦层

电话:010-6589 0699

传真:010-6517 6800

邮政编码:100026(四)会计师事务

、大信会计师事务所(特殊普通合伙)

名称:大信会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:北京市海淀区知春路一号学院国际大

电话:

执行事务合伙人:胡咏华、吴卫星

经办注册会计师:李炜、雷超、肖琳

联系地址:北京市海淀区知春

传真:

号学院国际大

邮政编码:层

(四)会计师事务所

电话:0771-5535526

传真:0771-5535500

邮政编码:100191

2、北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)

名称:北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:北京市朝阳区关东店北

1号

执行事务合伙人:吕江

经办注册会计师:利泽秀、夏如益

联系地址:南宁市双拥

15-1号东方明珠花

1层

15

1504

电话:0771-5556629

传真:0771-5553800

邮政编码:530028(五)资信评级机构

名称:中诚信证券评估有限公司

住所:上海市青浦区新业

传真:号

邮政编码:幢

(五)资信评级机构

法定代表人:闫衍

评级人员:胡辉丽、张梦诗

联系地址:上海市黄浦区西藏南

名称:中诚信证券评估有限公司

号安基大

住所:上海市青浦区新业路

电话:021-51019090-870

传真:021-51019030

邮政编码:200011(六)债券受托管理人

名称:海通证券股份有限公司

住所:上海市广东

法定代表人:周杰

项目负责人:张本金、连佳晟、毛会贞

项目组其他成员:王甜颖、白玉茹

联系地址:北京市朝阳区安定

号天圆祥泰大

电话:010-88027267

传真:010-88027190

邮政编码:100029

(七)募集资金专项账户开户银行

名称:兴业银行股份有限公司南宁分行

住所:南宁市青秀区民族大

名称:兴业银行股份有限公司南宁分行

号三祺广场

负责人:林仁德

联系人:曾宁

联系地址:南宁市青秀区民族大

住所:南宁市青秀区民族大道

号三祺广场

电话:0771-5827561

传真:无

邮政编码:530022(八)申请上市的证券交易所

名称:深圳证券交易所

住所:深圳市福田区深南大

号三祺广场

负责人:王建军

电话:0755-88668888

传真:0755-82083275

邮政编码:518038(九)公司债券登记机构

名称:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所:深圳市福田区莲花街道深南大

负责人:林仁德

号深圳证券交易所广

联系人:曾宁

2-28

联系地址:南宁市青秀区民族大道

戴文华

1460755-21899999

号三祺广场

传真:0755-21899000

邮政编码:518038

五、认购人承诺

购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,

0755-21899000

本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:

(一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

(二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关

邮政编码:

更;

(三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,并

由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

六、发行人与本期发行的有关中介机构、人员的利害关系

五、认购人承诺

8

购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,

以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:月

(一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

日,发行人直接持有本期债券主承销商国海证券股份有

限公司(000750.SZ)941,959,606股股票,占总股本比例

(二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关

主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变

更;

34%。

除上述事项外,上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办

人与发行人之间不存在直接的或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第二节风险因素

本期债券时,除本募集说明书披露的其他各项材料外,

应特别认真地考虑下述各项风险因素。

风险因素

本期债券的投资风险

投资者在评价和投资本期债券时,除本募集说明书披露的其他各项材料外,

应特别认真地考虑下述各项风险因素。

响,市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种,市场利率的变

动将直接影响债券的投资价值。由于本期债券为固定利率品种且期限较长,可能

跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率

的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定不确定性。

一、本期债券的投资风险

债券发行结束后,发行人将积极申请本期债券在深交所上市流通。由于

具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖有关主管

部门的审批或核准,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交

易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活

跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人

亦无法保证本期债券在深交所上市后,本期债券持有人能够随时、足额交易其所

持有债券。债券上市交易后如发行人最近两年连续亏损,本期债券将暂停上市交

易。本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通而

无法立即出售本期债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续

成交的情况,不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风

险。

(一)利率风险

本期债券存续期内,宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部

因素以及发行人本身的生产经营存在一定不确定性,这些因素的变化会影响到公

司的运营状况、盈利能力和现金流量,可能导致发行人无法如期从预期的还款来

源获得足够的资金按期支付本期债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。本期债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。

本期债券安排所特有的风险

(四)本期债券安排所特有的风险

债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时,发行人已根据现时情况安

排了偿债保障措施来保证本期债券按时还本付息,但是在本期债券存续期内,可

能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施

不能完全充分或无法完全履行,进而影响本期债券持有人的利益。

本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时,发行人已根据现时情况安

排了偿债保障措施来保证本期债券按时还本付息,但是在本期债券存续期内,可

能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施

不能完全充分或无法完全履行,进而影响本期债券持有人的利益。

其主要客户发生重要业务往来中,未发生任何严重违约。在未来的业务经营中,

发行人亦将继续秉承诚信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。

但在本期债券存续期内,如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化,进

而影响本期债券的本息偿还,将可能使本期债券投资者受到不利影响。

(五)资信风险为

发行人目前资信状况良好,能够按时偿付债务本息,且发行人在报告期内与

其主要客户发生重要业务往来中,未发生任何严重违约。在未来的业务经营中,

发行人亦将继续秉承诚信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。

但在本期债券存续期内,如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化,进

而影响本期债券的本息偿还,将可能使本期债券投资者受到不利影响。

级,

本期债券的信用等级

(六)评级风险

级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表

资信评级机构对本期债券的偿还做出任何保证,也不代表其对本期债券的投资做

出任何判断。

本期债券存续期内,发行人无法保证其

主体信用等级和本期债券的信用等级不会发生负面变化。若资信评级机构调低发

行人的主体信用等级和/或本期债券的信用等级,则可能对债券持有人的利益造

成不利影响。

经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为

AAA险

AAA

、资产负债率较高的风险

级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表

资信评级机构对本期债券的偿还做出任何保证,也不代表其对本期债券的投资做

出任何判断。

营运资金支持,从而使得发行人资产负债率处于较高的水平。截至至

年末、5年末

年末、6年末、2017年末和

年末和8年

年月末,发行人资产负债率分别为

月末,发行人资产负债率分别为0.96%、83.57%、

3.65%

%。本期债券发行后,发行人的资产负债率将进一步上升,合理

的资产负债结构对发行人的经营和发展十分重要,如果负债水平不能保持在合理

范围内,发行人可能面临一定的偿债压力

、经营性现金流波动较大的风

。本期债券发行后,发行人的资产负债率将进一步上升,合理

的资产负债结构对发行人的经营和发展十分重要,如果负债水平不能保持在合理

范围内,发行人可能面临一定的偿债压力。

5年度、2016年度、2017年度

28

-9月,发行人经营活动现金流

净额分别

年度、

万元、162,709.54万元、-101,931.86万元及-1,173,235.09

万元。发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大,主要是受到发行人主营商

品价格、采购规模变动以及回款能力变化,下属子公司国海证券回购业务量变动,

并表的北部湾银行吸收存款能力、发放贷款规模、开展的回购业务量变动的影响。

未来,若市场环境变化较大,可能会导致发行人的现金流波动显著

年度、

、发行人受限制资产较大的风险

2017至

20188

1-9

月末,发行人所有权受到限制的资产账面价值

125,229.86

万元,占同期净资产的比例

162,709.54.77%,主要为因借款等业务而产生的受限资产,

受限资产账面金额较大,若未来发行人自身经营或融资、信贷环境突发重大不利

变化,可能会对发行人受限资产所有权产生影响

-101,931.86

、资本支出压力较大的风险

万元及

广西防城港核电二期、来宾大工业区域电网和广西天然气管网等项目,其他产业

还包括来宾银海铝二期、来宾银海铝公司年

万元。发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大,主要是受到发行人主营商

品价格、采购规模变动以及回款能力变化,下属子公司国海证券回购业务量变动,

并表的北部湾银行吸收存款能力、发放贷款规模、开展的回购业务量变动的影响。

未来,若市场环境变化较大,可能会导致发行人的现金流波动显著。

万吨大扁锭项目等项目。伴随

公司业务发展需求,发行人将继续推进在建和新项目的投资,较大规模的资本性

支出需求可能对发行人现金流构成一定压力,进而可能会导致发行人还款能力受

到一定影响。

3

1、行业周期风险

、行业周期风险

整影响,铝产品原材料价格波动幅度较大,给发行人的经营效益带来一定影响。

同时,由于我国电解铝行业一直存在着产能过剩的隐忧,产能过剩致使发行人面

临日益激烈的行业竞争压力,产品价格持续走低,发行人的利润率也因此受到一

定的影响。铝产品是发行人目前主要的业务板块之一,近年来业务规模不断增长

铝产品是发行人的主导产业,近年来受全球金融危机和国内宏观经济政策调

整影响,铝产品原材料价格波动幅度较大,给发行人的经营效益带来一定影响。

同时,由于我国电解铝行业一直存在着产能过剩的隐忧,产能过剩致使发行人面

临日益激烈的行业竞争压力,产品价格持续走低,发行人的利润率也因此受到一

定的影响。铝产品是发行人目前主要的业务板块之一,近年来业务规模不断增长,

5年-2017年铝产品营业收入分别为

年万元、7,612,119.67万元和

年铝产品营业收入分别为

万元,占总收入比重

万元、

、65.07%

万元和

。但发行人该业

务板块盈利能力较弱,2015年-2017年铝产品板块毛利金额占在发行人营业毛利

金额中占比分别

万元,占总收入比重为

、12.79%

.23%。2015年-2017年铝产品板块综合毛

利率分别

%、1.58%

。但发行人该业

务板块盈利能力较弱,

%。未来发行人生产经营面临一定的不确定性,

如果未来国际铝产品价格持续波动、原材料和能源成本不断提高、我国电解铝行

业继续产能过剩或我国铝行业政策进一步收紧,都将对发行人铝板块收入及利润

造成进一步影响。

2015

很高,加上国际煤价的影响,煤价变化幅度较大,频率较快,因此电煤价格的变

化对火电公司的盈利影响很大,作为煤炭的最终消耗者,煤炭价格在未来的波动

调整将影响发行人的生产成本。为加强对成本控制,发行人通过大力开发核电、

水电等清洁能源产业,并控股广西广投天然气管网有限公司,拓展能源板块业务。

由于水电产业受气候影响大,核电产业的投资规模大、周期长、安全管理风险较

大,未来几年发行人能源板块的经营效益可能受到诸多不确定因素影响

-2017

、环保风险

年铝产品板块毛利金额占在发行人营业毛利

金额中占比分别为

源是二氧化硫、赤泥、尾矿液等废气、废物及废水;原铝生产产生的烟气含有氟

化物、沥青烟、粉尘等污染物,若不采取相应的净化处理或环保措施不达标,将

会对生产及生态环境造成污染;铝土矿的开采,不仅会产生粉尘及固体废物污染,

还可能导致地貌变化、植被破坏、水土流失等现象的发生,进而影响到生态环境

的平衡。在生产过程中,发行人须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健

3.05%

康安全、污染物排放方面的环境法律和法规,如果发行人在某些方面未能达到要

求,可能需要支付罚金或采取整改措施,发行人存在一定的环保风险。求,可能需要支付罚金或采取整改措施,发行人存在一定的环保风险。

3、安全生产风险

、安全生产风险

家不断加强对安全生产的监管力度,相关安全生产法规愈加严格。虽然发行人高

度重视安全生产工作,安全生产投入明显增加,安全设施不断改善,但是由于电

解铝和发电行业特点,发行人仍面临较显著的安全生产风险,如果出现安全生产

事故,将在一定程度上影响发行人声誉及正常生产经营状况

发行人主要从事电解铝和发电行业,安全生产对企业至关重要。近年来,国

家不断加强对安全生产的监管力度,相关安全生产法规愈加严格。虽然发行人高

度重视安全生产工作,安全生产投入明显增加,安全设施不断改善,但是由于电

解铝和发电行业特点,发行人仍面临较显著的安全生产风险,如果出现安全生产

事故,将在一定程度上影响发行人声誉及正常生产经营状况。

、多元化经营风险

业、电力、金融、医药等行业,均是国民经济

发展的重要产业,由于涉及产业和项目较多,对下属控股子公司的管理需要不断

加强和完善,管理难度较大。而且,多元化经营战略和管理边界的扩张将给发行

人在经营方面带来一定挑战,多元化经营整体效果尚待观察

、多元化经营风险

、控股型公司的风险

状况和分红政策发生变化,将对母公司的盈利能力和偿付能力产生一定影响。

发行人目前投资的产业包括铝业、电力、金融、医药等行业,均是国民经济

发展的重要产业,由于涉及产业和项目较多,对下属控股子公司的管理需要不断

加强和完善,管理难度较大。而且,多元化经营战略和管理边界的扩张将给发行

人在经营方面带来一定挑战,多元化经营整体效果尚待观察。险

5

、多产业经营可能导致的管理能力不足风险

、控股型公司的风险

融等

产业为核心的多元化业务体系。但是同时,随着发行人多元化的产业发展,发行

人在人力资源管理、多元化产业统筹决策、相关专业技术研发等方面也面临着更

多、更新的挑战,这对发行人未来的全面稳健发展具有重要影响

发行人为控股型公司,母公司营业收入主要来自投资收益,如果子公司经营

状况和分红政策发生变化,将对母公司的盈利能力和偿付能力产生一定影响。

、公司治理风险

国家经济体制改革的不断深化,行业调控政策持续实施。同时,国内外产品市场

和资本市场变化显著,如果发行人不能根据该等变化进一步调整、完善和健全和

(三)管理风险

治理及管理模式,可能会对公司的稳健发展造成一定影响。可能会对公司的稳健发展造成一定影响。

、关联交易风险

3

人风险控制难度增加。发行人合并范围内的关联交易金额已于编制合并报表时全

部抵消,非合并范围的关联交易金额相对较小。此外,尽管发行人与关联方之间

的关联交易以公平、公正的市场原则进行定价,但鉴于发行人尚无成文的关联交

易制度,因此仍然可能存在一定的关联交易风险

、重大资产重组的风

4月

日,发行人将广西北部湾银行股份有限公司纳入合并报表范

围,该事项构成重大资产重组。截

年末,北部湾银行股份有限公司总资

,902,895.18万元,总负债

日,发行人将广西北部湾银行股份有限公司纳入合并报表范

围,该事项构成重大资产重组。截至

.02万元,所有者权益

年末,北部湾银行股份有限公司总资

产为89,441.16

万元。资产重组使发行人业务范围扩张,资产规模也大幅增加,但重组后对发行

人的经营管理能力提出了更高的要求。目前,发行人及北部湾银行经营正常,但

是未来,如果发行人不能够有效的统筹各项业务板块,发挥金融与实业协同发展

的作用,资产重组将可能影响公司的经营发展。

15,902,895.18

万元,总负债为

化等可能对发行人各项业务的经营带来潜在风险

万元,所有者权益为

、铝行业政策风险

1,189,441.16

中华人民共和国国家发展和改革委员会等八部门《关于抑制部分行业产能过剩和

重复建设引导产业健康发展的若干意见》,未来对电解铝行业,要求企业严格执

行国家产业政策。现有重点骨干电解铝厂的吨铝直流电耗要下降

千瓦

时以下,吨铝外排氟化物量大幅减少。。

年,发改委、工信部发布《关于电

解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》,要求从

年,发改委、工信部发布《关于电

解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》,要求从

年年

月月

日起,根据“铝

液电解交流电耗”水平确定电解铝企业的电价,该指标不高于每吨

日起,根

千瓦

时的,执行正常的电价;高于

液电解交流电耗”水平确定电解铝企业的电价,该指标不高于每

千瓦时的,电价每千瓦时加价

千瓦

时的,执行正常的电价;高于

元;介

于两个数字之间的,则每千瓦时加价

千瓦时的,电价每千瓦时加

元。

元;介

于两个数字之间的,则每千瓦时加价

年元。2017年

月,工业和信息化部发

布《工业节能与绿色标准化行动计划(

月,工业和信息化部发

布《工业节能与绿色标准化行动计划(2017-2019年)》,进一步强调对钢铁、

电解铝行业行业,基于能耗限额标准实施阶梯电价政策,完善工业能耗核查与价

格政策实施联动机制。如未来电解铝行业产能持续过剩,国家预计将进一步收紧

行业相关政策,如发行人能耗水平无法满足新规要求,则发行人电解铝项目运营

成本将有所上升,发行人经营业绩也将受到不利影响

年)》,进一步强调对钢铁、

电解铝行业行业,基于能耗限额标准实施阶梯电价政策,完善工业能耗核查与价

格政策实施联动机制。如未来电解铝行业产能持续过剩,国家预计将进一步收紧

行业相关政策,如发行人能耗水平无法满足新规要求,则发行人电解铝项目运营

成本将有所上升,发行人经营业绩也将受到不利影响。

、环保政策风险

对土地、水源和空气都存在不同程度的污染。发行人从事的火力发电业务过程中

产生的主要污染物为二氧化硫和氮氢化物等。随着未来国家对环保治理力度的不

断加强,环保标准日益提高,对发行人的环保管理也提出了更为严格的要求,发

行人的排污费用和环保设施改造支出也将因此增加,从而可能对发行人的经营业

绩产生不利影响

、环保政策风险

、电价监管政策风险

03

、电价监管政策风险

月《国务院办公厅关于印发电价改革方案的通知》

根据年

月国家发改委《上网电价管理办法》,电价改革的长期目标是在进一步改革

电力体制的基础上,将电价划分为上网电价、输电价格、配电价格和终端销售电

价;发电、售电价格由市场竞争形成;输电、配电价格由政府制定;同时建立规

范、透明的电价管理制度。由于目前上网电价受政府严格监管,而上游行业煤炭

价格已经市场化,若发电企业发电成本的上升不能及时得到疏导,将导致发行人

未来能源板块的盈利能力存在不确定性,对发行人的经营业绩产生不利影响

月《国务院办公厅关于印发电价改革方案的通知》和

、能源政策风险

2005

将面临一定的成本压力。。

年以前,煤炭价格持续上涨,给发行人燃料成本

造成较大压力,加大了发行人经营工作的难度。

年以前,煤炭价格持续上涨,给发行人燃料成本

造成较大压力,加大了发行人经营工作的难度。

年5年-2017年,煤炭价格持续

走低,缓解了煤炭价格成本对发行人经营影响,未来,预计煤炭价格的波动可能

给发行人经营能源板块的工作产生较明显的影响。

-2017

第三节发行人及本期债券的资信状况

本期债券信用评级情况

发行人及本期债券的资信状况为

一、本期债券信用评级情况

级,

本期债券的信用等级

经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为

级。中诚信证券评估有限公司对本期债券出具了《广

西投资集团有限公

级,

本期债券的信用等级为

9年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)信用

评级报告》(信评委函字[2019]G190-F3号),该评级报告将通过资信评级机构

网站

级。中诚信证券评估有限公司对本期债券出具了《广

西投资集团有限公司

)和深圳证券交易所网站

年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)信用

评级报告》(信评委函字

zse.com.cn)

予以公告。

[2019]G190-F3

号),该评级报告将通过资信评级机构

网站(

http://www.ccxi.com.cn为

http://www.szse.com.cn

级,该级别反映了受评主体偿还债务的

能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;本期债券信用评级等

级,该级别反映了债券信用质量极高,信用风险极低。

二、信用评级报告的主要事项容

(一)信用评级结论及标识所代表的涵义

、基本观点

“广西投资集团有限公

AAA9年面向合格投

资者公开发行公司债券(第二期)”信用级别

AAA,该级别反映了本期债券

的信用质量极高,信用风险极低。

级,该级别反映了债券信用质量极高,信用风险极低。为

(二)评级报告的主要内容

,评

级展望为稳定,该级别反映了发行主体广投集团偿还债务的能力极强,基本不受

不利经济环境的影响,违约风险极低。中诚信证评肯定了广西自治区良好的区域

经济环境、公司战略地位显著、多元化产业布局,主营务板块竞争优势明显以

及投资收益较高等正面因素对公司业务发展及信用水平具有的良好支撑作。同

时,中诚信证评也关注到营的铝业务盈利水平较低、财务杠杆水平较高、未来

面临较大的资本支出压力以及国海证券部分业务受限等因素可能对其经营及整

体信用状况造成的影响。信用状况造成的影响。信用状况造成的影响。信用状况

造成的影响。造成的影响。

2、正面

、正面

治区有色金属、海洋和水利资源丰富

广西自治区经济和财政实力逐年增加,为公司提供良好的经济环境。广西自

治区有色金属、海洋和水利资源丰富,年地区生产总值

年地区生产总值亿元,比

上年增

亿元,比

上年增长。区域经济的持续上行趋势有利于公司业务的发展。

7.3%

经营主体,在广西国有经济中占有重要的地位,鉴于此,公司在业务发展及资金

补贴等方面得到了政府的大力支持。

。区域经济的持续上行趋势有利于公司业务的发展。

中铝板块行业地位突出,产能及产量在广西市场具备明显的规模优势;公司是自

治区内最大的地方电力投资企业,装机容量大,且在天然气管网的建设和经营方

面具有区域垄断优势;金融板块方面,公司控股的国海证券为广西自治区内成立

的第一家可从事综合类业务的全国性证券公司,北部湾银行是广西壮族自治区人

民政府直接领导下唯一的股份制银行,公司整体竞争优势明显。

产为公司提供较大规模的投资收益,为公司利润提供了较强的支撑

、关注

多元化产业布局,主营业务板块竞争优势明显。公司涉足六大业务板块,其

中铝板块行业地位突出,产能及产量在广西市场具备明显的规模优势;公司是自

治区内最大的地方电力投资企业,装机容量大,且在天然气管网的建设和经营方

面具有区域垄断优势;金融板块方面,公司控股的国海证券为广西自治区内成立

的第一家可从事综合类业务的全国性证券公司,北部湾银行是广西壮族自治区人

民政府直接领导下唯一的股份制银行,公司整体竞争优势明显。

市场价格均较透明,毛利空间微薄,且易受相关铝产品市场价格波动的影响,中

诚信证评将对该业务毛利率的变化情况以及对公司整体盈利状况影响保持持续

关注。

2015~2017年末

、关注

月末,公司资产负债率分

主营的铝业务盈利水平较低。公司收入最大的业务为铝产品的产销,该业务

市场价格均较透明,毛利空间微薄,且易受相关铝产品市场价格波动的影响,中

诚信证评将对该业务毛利率的变化情况以及对公司整体盈利状况影响保持持续

关注。

、83.57%、83.65%

财务杠杆水平较高。

,财务杠杆水平处于较高水平且呈逐年

上升态势。

2015~2017

年末及

等板块,未来计划投资规模较大,公司将面临较大的资本支出压力。。

2018年

9月

6日,中国证监会解除国海证券股份有限公司相关业务限制,

但国海证券各项业务恢复尚待时日。

日,中国证监会解除国海证券股份有限公司相关业务限制,

但国海证券各项业务恢复尚待时日。

定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评将

在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人

外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以

对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

(三)跟踪评级安排

年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外,自本期评级报告出

具之日起,中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券

有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通

知中诚信证评并提供相关资料,中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪

评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间应早

于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规

定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评将

在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人

外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以

对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

关信息,中诚信证评

将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别

暂时失效。

在跟踪评级期限内,中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体(如有)

年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外,自本期评级报告出

具之日起,中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券

有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通

知中诚信证评并提供相关资料,中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪

评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

监会认可的评级机构发布的主要评级情况如下:

中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信证评网站

(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间应早

于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

类型

评级

如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信证评

将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别

暂时失效。

评级

展望

(四)其他重要事项

大公报报

号号

14桂投资

MTN002 2017/7/28踪

跟踪 AAA 报

桂投资

SD[2016]713号 踪

桂投资MTN001 2016/7/27报

跟踪号

AAA

桂投

AAA 稳定踪

大公报SD[2016]713号 报

桂投资号

桂投

跟踪踪

AAA AAA 报

SD[2015]574

桂投

05桂投债踪

2015/7/24 跟踪 报

桂投

大公报SD[2015]574踪

11桂投资MTN1报

2015/7/24号

跟踪

桂投

AA+ AA+踪

稳定

大公报SD[2015]574号

评委函

148]跟

MTN0012

2015/7/24

跟踪

8/6/22

AA+踪

AA+ 稳定

SD[2015]5748]跟

桂投资

2015/7/248/6/22

AA+ AA+字

稳定

8]跟

中诚信证券评估有限公司号

信评委函字

跟踪

2

472号踪

18桂投01 2018/6/22

评委函

8]G031-X

AAA

信评委函字

2/1

[2018]次

478号 16字

01

跟踪号

AAA

稳定

信评委函字踪

跟踪478号 字

桂资

2018/6/22 号

AAA 稳定

[2018]G031-X号 18字

01 号

首次

AAA AAA 稳定次

信评委函字[2017]跟踪478字

桂资号

2017/6/23

AAA AAA 踪

信评委函字[2017]跟踪字

-1

16

03 2017/6/23 跟踪次

AAA AAA 稳定

[2016]G370-F1

桂资03 2016/6/27 次

AAA AAA 稳定

[2016]

9]0132D

278

桂投

002

16019/1/21

桂资次

2016/6/23 跟踪

AA

AAA 字

稳定

8]2081D

信评委函字

桂投

001

019/1/15

16次

01 2016/3/4

AA

首次 字

AAA

8]1849D

桂投

[2019]G190-F1号

1/9

桂投01

-1

2019/3/7 首次字

AAA

0332D

稳定

8桂投

中诚信国际信用评级有限责任公司

8/9/10

信评委函字次

号 19桂投资字

2019/1/21

8]跟

868

AAA

桂投

信评委函字

7/26

[2018]2081D踪

19-1

桂投资MTN001 字

首次

8]跟

AAA

868

稳定

桂投

信评委函字

2

[2018]1849D7/26

号踪

18桂投资CP002 2018/11/9 字

8]跟

A-1

868

桂投

[2018]0332D号

7/26

桂投资MTN001 2018/9/10 首次字

AAA

8]跟

稳定

868

信评委函字

6桂投

跟踪08687/26

号踪

18桂投资CP001 2018/7/26 字

8]跟

A-1

868

5桂投

[2018]跟踪

7/26

0868踪

17桂投资MTN002 字

跟踪

244D

AAA

8桂投

稳定

8/2/27

信评委函字次

跟踪0868-1

号 字

桂投资

1196D

2018/7/26

桂投

2

AAA

9/7

AAA 次

信评委函字[2018]跟踪字

16号

MTN001

桂投

跟踪 AAA 踪

稳定

信评委函字[2018]字

0868

桂投资

桂投

2018/7/26 跟踪 踪

AAA 稳定

信评委函字字

18号

CP001

桂投

首次 AAA 踪

稳定

-1

信评委函字

[2017]1196D

信评委函字字

号号

17桂投资

MTN001 2017/6/2 首次次

AAA AAA 稳定

[2017]0412D号

桂投资

桂投资CP001 2017/4/8 次

AAA -1A-1 稳定字

信评委函字跟踪

跟踪号

号桂投资

15桂投资CP001 踪

跟踪 -1AAA A-1 字

跟踪

[2016]号

0689桂投资

16桂投资踪

2016/7/27 跟踪-1 AAA 字

稳定

信评委函字号

跟踪桂投资

号 16踪

CP002 2016/7/27 -1跟踪 字

A-1

[2016]桂投资

0689号 踪

桂投资MTN001 2016/7/27 跟踪字

AAA 号

稳定

桂投

信评委函字[2016]0166D号次

16桂投资MTN001 2016/8/25 字

AAA

桂投

信评委函字[2016]0641D次

16-1桂投资CP002 字

首次

AAA 号

稳定

桂投

信评委函字[2016]跟踪踪

号 -115桂投资字

2016/4/11 号

桂投

A-1 稳定

[2016]0175D号-1 16字

CP001 号

首次

桂投

AAA A-1 稳定次

信评委函字[2015]1050D号 字

桂投资

2015/10/22 号

桂投

AAA 稳定

[2015]跟踪-10380号字

14号

CP002

桂投

跟踪 AAA 次

稳定

-1信评委函字

[2015]0082D(一)发行人获得的主要授信情况

发行人资信状况良好,与建设银行、农业银行、国家开发银行、工商银行

余家金融机构建立了战略合作关系。截

桂投资

8

2015/8/17 月

日,发行人获得银

行的授信额度总

A-1

亿元,其中已使用授信额

亿元,上述银行

授信不具备强制性。

表截

8

20

日发行人银行授用信情况

单位:亿元

余家金融机构建立了战略合作关系。截至2018年9月行

日,发行人获得银

行的授信额度总计1,129.42亿元,其中已使用授信额度481.17行

表 截至行

年9月30行

单位:亿元

银行名称行

授信额度 已用授信额度 行

国家开发银行 76.06 行

35.91

进出口银行 111.60 行

106.75

工商银行

银行名称 授信额度 已用授信额度行

可用授信额度

浦发银行 行

28.69 33.48

115.15 68.25 46.90

110.00 49.85 60.15

20.75 4.47 16.28

20.15 10.10 10.05

51.93 13.09 38.84

7.00 - 7.00

23.09 13.16 9.93

18.00 16.90 1.10

8.50 5.10 3.40

9.15 5.20 3.95

1.50 1.50 -

1.00 1.00 -

4.80 4.04 0.76

14.50 5.28 9.22

1.30 0.19 1.11

0.80 0.26

0.54

合计

1,129.42

发行人及其下属子公司已发行债券中尚未偿还

的债务融资工具合

67.88亿元,其中,待偿还超短期融资

亿元、短期

融资

亿元、商业银行

亿元,公开公司债(不含证券公司债

.00

亿元,非公开公司

667.88

亿元,同业存

50.00

亿元,中期票

25.00

亿元、

银监会主

10.00为

50.00

亿元,证券公司

23.50

亿元。

亿元,同业存单

及下属子公司尚未偿还的债务融资工具

情况情况如下:

424.20

发行人及下属子公司发行的债券情况

亿元,中期票据

发行

人人

证券名称 发行日期

发行期限

亿)

/主体评

当前余额

率(当

期)%

(亿

9桂

债项/

9-03-18

主体评

票面利

率(当

期债

证券类别

桂投

广西

投资

集团

有限

公司

-02-18

19桂投01 2019-03-18 3+2 据

AAA/AAA

桂投

一般公司债

-01-09

19桂投资MTN001

/AAA

2019-02-18 3 券

AAA/AAA

桂投

一般中期票据

-01-03

19桂投资SCP002

/AAA

2019-01-09 0.7397 券

--/AAA

桂投

超短期融资债券

-12-20

19桂投资SCP001

-1/AAA

2019-01-03

0

0.7397 券

--/AAA

桂投

超短期融资债券

-12-03

18桂投资CP002

/AAA

2018-12-20 1 券

A-1/AAA

桂投

一般短期融资券

-11-07

18桂投资SCP005

/AAA

2018-12-03 0.7397 券

--/AAA

桂投

超短期融资债券

-10-10

18桂投资SCP004 2018-11-07 0.7397 据

--/AAA 4.18

桂投

18-08-16

桂投资MTN001 2018-10-10

/AAA

3

0

10 券

4.95 一般中期票据

桂投

18桂投资

-03-05

SCP003 2018-08-16 0.7397

-1/AAA

10 --/AAA 券

超短期融资债券

桂投资CP001

-02-06

2018-03-05 1 15 A-1/AAA 5.27 债

18

桂投

01 2018-02-06

-11-17

5 15 AAA/AAA 5.87

0

一般公司债据

17司

MTN002

桂投

3 10

-07-18

AAA/AAA 6.10 一般中期票据

17据

MTN001

桂投

3 10

-10-20

AAA/AAA 5.66 一般中期票据

16据

MTN001

5 15

-08-11

AAA/AAA 3.44 一般中期票据

16债

03

7 10

-06-08

AAA/AAA 3.21 一般公司债

/AAA

16债

01

3 10

-03-16

--/AAA 5.19 私募债

016债

01

7 10

-02-01

AAA/AAA 3.40 一般公司债

/AAA

.0016债

01

5 6.2

-12-29

--/AAA 5.00 私募债

/AAA

.0015债

02

桂投

5 2.9

-12-29

--/AAA 5.00 私募债

015据

MTN001

5 10

-12-07

AAA/AAA 4.80 一般中期票据

/AAA

.0015桂投01

5 4.4

-12-12

--/AAA 5.00 私募债

/AA+

国海

证券

股份

有限

公司债

18国海

2018-12-12 3

-08-28

17.5 --/AA+ 5.71

/AA+

证券公司债

0

国海C2

3 20.6

-03-23

--/AA+ 5.80 证券公司债

/AA+

017债

C1 2017-03-23

国海

27.9

-05-08

--/AA+ 5.70 证券公司债

.0015债

5

AA+/AA+ 6.00

-02-13

证券公司债

15国海001 2015-02-13

北部

5

广西北部湾银

AA/AA+ 6.30 证券公司债

广西

北部

湾银

行股

份有

限公

/AA+

19单

CD

行股

2019

广西北部湾银

76.4 --/AA+ - 同业存单

/AA+

18广西北部湾银行

2018 -

北湾银行

--/AA+ -

-09-25

同业存单

14北湾银行债002 债

5 10

6.10 商业银行债

-11-22

18富桂/-2018-

11-22 .003.411 管

--/-- 司

银监会主管

18富桂-11-22 1B 2018-11-22 0.4082 -AA/--

4.55 管

ABS

合计计

67.88

均已按时还本。

期发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

667.88

本期发行的公司债券总额不超过人民币期发行的公司债券总额不超过人民币

亿元,假设经中国证监会核准并

发行完毕后,发行人的累计公开发行公司债券账面余额为

亿元,假设经中国证监会核准并

发行完毕后,发行人的累计公开发行公司债券账面余额为

亿元(不包括除公

司债券、企业债券以外公开发行的其他债务融资工具、非公开发行的债券和其他

债务融资工具、一年期以下的短期公司债券和其他债务融资工具、其他债务融资

合同等),占发行人截至

亿元(不包括除公

司债券、企业债券以外公开发行的其他债务融资工具、非公开发行的债券和其他

债务融资工具、一年期以下的短期公司债券和其他债务融资工具、其他债务融资

合同等),占发行人截至

年8年

月月

日净资产(截至日净资产(截至

年8年

月月

日合并

资产负债表中所有者权益数额减去

日合并

资产负债表中所有者权益数额减去

亿元永续中票亿元永续中票

桂投资桂投资

、、17桂

投资和

和桂投资

桂投资2,以及

,以及亿元可续期公司债券

亿元可续期公司债券桂续

桂续)

的比例

的比例为%,未超过净资产的

,未超过净资产的。

40%

三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标

发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标

8/9/30

表 发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标

7/12/31 项目6/12/31 5/12/312018/9/30 )

2016/12/31 2015/12/31

流动比率(倍)5 0.53 )

0.65

50

0.67

速动比率(倍) 630.50 率

0.61

49%

0.63

% 资产负债率 0.96%83.49% )

83.57%

%

80.96%

资产负债率(母公司) 59.94% 目

63.87%

8

项目-9月

20187年度

1-96年度

5年度

年度

BITDA利息保障倍

数(倍

2016年度 2015年度率

EBITDA.00%

利息保障倍

数(倍)

.00%

.00%

-

.00%

3.00 率

3.20

.00%

贷款偿还率

.00%

.00%

100.00%

.00%

100.00%

1、上述财务指标的计算方法如下:

100.00%

1)流动比率=流动资产/流动负债

100.00%

2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

利息偿付率

3)资产负债率=负债总额/资产总额

4)EBITDA利息保障倍数

100.00%

利润总额+计入财务费用的利息支

100.00%

固定资产折旧+无形资产

摊销+长期待摊费用摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)

注:

5)贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

16)利息偿付率=实际支付利息/应计利息

、上述财务指标的计算方法如下:

第四节偿债计划及其他保障措施

债券发行后,发行人将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性

管理和募集资金运用管理,保证资金按计划使用,及时、足额准备资金用于每年

的利息支付和到期的本金兑付,以充分保障投资者的利益。

偿债计划及其他保障措施

9

20199日,债券利息将于起

息日之后在存续期内每年支付一次。本期债券品种一和品种二的付息日均

420年

194年每年

2020月

20249日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后

4

个交易日;顺延期间付息款项不另计息);若品种一的投资者行使回售选

择权,则品种一回售部分债券的付息日

1920年

12年每年的

2020月

20229日(如

遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

4

个交易日;顺延期间付息款项不另

计息)。

月为

日(如

遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第

4

个交易日;顺延期间付息款项不另

计息)。月

本期债券品种一和品种二的兑付日均为9日(如遇法定节假日

或休息日,则顺延至其后的

个交易日,顺延期间兑付款项不另计息)。若品

种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日

2

日(如遇法定节假日

或休息日,则顺延至其后的第月

个交易日,顺延期间兑付款项不另计息)。若品

种一的投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为9

日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的

个交易日,顺延期间兑付款

项不另计息)。

4

的具体事项将按照有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的公告中加

以说明。

19

债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的净利润及经营

性现金流。2015年度、2016年度、2017年度

1年

-9月,发行人合并口径

营业总收入分别

万元、11,698,600.12万元、13,217,081.88万元

,520,896.47万元,实现归属于母公司的净利润分别

2015

万元、12,109.22

万元、-15,306.01万元

2016

万元,经营活动产生的现金流入分别为

年度、

10,788,828.58万元、13,163,173.82万元、17,741,270.30万元和

13,163,173.82.21万

元。未来随着发行人各业务板块收入的持续增长,发行人的盈利能力有望进一步

提升,经营性现金流也将保持较为充裕的水平,从而为本期公司债券的本息兑付

提供坚实的基础。

万元、

17,741,270.30

万元和

必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截

元。未来随着发行人各业务板块收入的持续增长,发行人的盈利能力有望进一步

提升,经营性现金流也将保持较为充裕的水平,从而为本期公司债券的本息兑付

提供坚实的基础。

8

三、偿债应急保障方案月

(一)流动资产变现

日,发行人

货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资

产分别

发行人长期保持稳健的财务政策,注重对流动性的管理,资产流动性良好,

必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至

.31万元、1,253,441.30万元、1,079,312.90万元,合计

万元。若发行人现金不能按期足额偿付本期债券本息时,发行人拥

有的变现能力较强的流动资产可迅速变现,可为本期债券本息及时偿付提供一定

保障。

9

型金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有较强的间接融资能力。截

日,发行人

货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资

产分别为

8

万元、月

万元、

日,发行人在建设银行、工商银行、农业银行等多家银行的授信总额

万元,合计达

亿元,其中已使用授信额

万元。若发行人现金不能按期足额偿付本期债券本息时,发行人拥

有的变现能力较强的流动资产可迅速变现,可为本期债券本息及时偿付提供一定

保障。

亿元,尚余授信额

(二)外部融资渠道通畅

亿元。

上述银行授信虽不具备强制性,但如果由于意外情况,发行人不能及时从预期还

款来源获得足够资金,发行人完全可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构

良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。

发行人财务状况优良,信贷记录良好,拥有较好的市场声誉,与多家国内大

型金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有较强的间接融资能力。截至2018

年9月30日,发行人在建设银行、工商银行、农业银行等多家银行的授信总额

度1,129.42亿元,其中已使用授信额度481.17亿元,尚余授信额度648.23亿元。

上述银行授信虽不具备强制性,但如果由于意外情况,发行人不能及时从预期还

款来源获得足够资金,发行人完全可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构

良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。

本期债券的按时、足额

偿付做出了一系列安排,包括制定《债券持有人会议规则》、设立专门的偿付工

作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格

履行信息披露义务及其他保障措施等,形成了一套确保债券安全付息、兑付的保

四、偿债保障措施

障措施。

券持有人会议规则

(一)制定债券持有人会议规则

本期债券的《债

券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程

序和其他重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

发行人和债券受托管理人已按照《管理办法》的要求制定了本期债券的《债

券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程

序和其他重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金,保证本

息的如期偿付,保障债券持有人的利益。

(二)设立专门的偿付工作小组

债券发行后,发行人将根据债务结构情况进一步加强资产负债管理、流

动性管理、募集资金使用管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、

月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于每年

的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者利益。

发行人指定资本市场部财务部牵头负责协调本次债券的偿付工作,并协调公

司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的偿付资金,保证本

息的如期偿付,保障债券持有人的利益。

债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人对

发行人的相关情况进行监督,并在债券本息无法按约定偿付时,代表债券持有人

采取一切必要及可行措施,保护债券持有人的正当利益。

协议》约定,配合债券受托管理人履行职

责,定期向债券受托管理人报送发行人履行承诺情况,并在可能出现债券违约时

及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人依据《债券受托管理协议》采取

其他必要措施。

(三)制定并严格执行资金管理计划

“债券受托管

理人”。

本期债券发行后,发行人将根据债务结构情况进一步加强资产负债管理、流

动性管理、募集资金使用管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、

月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于每年

的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者利益。

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使发行人偿债能力、募集

资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。

五、违约责任

本期债券违约的情

(一)本期债券违约的情形

、发行人未按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本期债券的利息及/

或本金或所延期限已到,未能按时足额支付本期债券的利息及/或本金

1

、发行人被宣告解散、破产或被撤销,且本期债券项下之权利义务无人承

继。

、发行人未按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本期债券的利息及

/

本期债券本金、利息和/或逾期利息,或发生其他违约

情况时,债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人

进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持

有人有权直接依法向发行人进行追索。

或本金或所延期限已到,未能按时足额支付本期债券的利息及

本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息

及兑付债券本金,如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未及时兑付

本金,对于逾期未付的利息或本金,发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持

有人支付逾期利息,逾期利率为本期债券票面利率上

或本金;

2

可依据中国法律向《受托管理协议》签署地有关法院提起诉讼,并由该法院受理

和裁判。

、发行人被宣告解散、破产或被撤销,且本期债券项下之权利义务无人承

继。

第五节发行人基本情况

一、发行人概况

公司名称:广西投资集团有限公司

法定代表人:周炼

成立日期:1996

发行人基本情况月

一、发行人概况

注册资本:人民

公司名称:广西投资集团有限公司

实缴资本:人民

法定代表人:周炼

住所:南宁市青秀区民族大

成立日期:

号广西投资大厦

邮编:530028

信息披露事务负责人:黄智

联系电话:0771-5772639

传真:0771-5533252

所属行业:根

7年第四次修订的(GB/T4754-2017)

3

的行业划分标准,发行人属于“C32有色金属冶炼和压延加工业”。

行业、医疗

机构及医药制造业的投资及管理;股权投资、管理及相关咨询服务;国内贸易;

进出口贸易;房地产开发、经营;高新技术开发、技术转让、技术咨询;经济信

息咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

891450000198229061H

注册资本:人民币10,000,000,000元

住所:南宁市青秀区民族大道年

号广西投资大厦月

邮编:

日下发

《关于成立广西建设投资开发公司有关事宜的批复》(桂政

信息披露事务负责人:黄智

号)批准

成立。注册资本人民币币

万,出资方式为货币出资,由自治区政府全额出资。万,出资方式为货币出资,由自治区政府全额出资。

1995年

7月

11日自治区政府下发的《关于组建广西开发投资有限责任

公司的通知》(桂政发

[1995]55号),自治区政府决定广西建设投资开发公司改

组为广西开发投资有限责任公司。1996年

1996月

3日,广西开发投资有限责任公

司成立,以原广西建设投资开发公司的资产(含实物、现金)作为注册资本,由

自治区政府全额出资。公司注册资本合计为人民

8

亿元,其中人民币

19.30

亿元,美

18.46

万元(折合人民币

1,000亿元),上述事项已经广西会计师事务

所有限责任公司出具《验资报告》“(96)报字

0.84

号”予以审验。

“年

96月

019

日,经广西壮族自治区财政厅《关于同意广西开发投资公司

转增资本的批复》(桂财企

号)批复,广西投资(集团)有限公司注

册资本增加

亿元,增资方式为资本公积转增,由自治区政府全额出资。

上述增资事宜已经广西祥浩会计师事务所出具《验资报告

桂祥会事验字[2002]

号”予以审验。

1于

[2002]23年

41.97月

日经广西壮族自治区工商行政

管理局以《企业名称变更核准通知书》(桂名称预核内

[2002]

27

号)核准,

广西开发投资有限责任公司名称变更为广西投资(集团)有限公司

”年

2002

日,经广西壮族自治区工商行政管理局批准,广西投资(集

团)有限公司更名为广西投资集团有限公司

3年

27月

[2002]

日,经自治区国资委《关于广西投资集团有限公司用资本公

积转增实收资本有关问题的批复》(桂国资复[2014]2号)批复,广西投资集团

有限公司用资本公积转增实收资本,转增后实收资本

155

元,注

册资本变更

年年

月月

日,经广西壮族自治区工商行政管理局批准,广西投资(集

团)有限公司更名为广西投资集团有限公司。

日,经广西壮族自治区国有资产监督管理委员会《关于广西

投资集团有限公司修改公司章程的批复》(桂国资

2014

号)批准,广西投

资集团有限公司注册资本增加

1

元,增资方式为资本公积转增,

由广西壮族自治区国有资产监督管理委员会全额出资。本次注册资本增加,符合

法律各项规定,具有合规性。相关增资手续

5年

[2014]2月

4,754,144,706.80

日办理完毕。

元,注

册资本变更为

2018年2月7日,经广西壮族自治区国有资产监督管理委员会《关于同意

广西投资集团有限公司修订公司章程的批复》(桂国资复(2018)13号)批准,广

西投资集团有限公司注册资本由6,678,739,306.80元增加至6,900,929,306.80元,

增资方式为货币出资,由广西壮族自治区国有资产监督管理委员会全额出资。本

次注册资本增加,符合法律各项规定,具有合规性,公司注册资本已全部缴足。

日,经广西壮族自治区国有资产监督管理委员会《关于同意

广西投资集团有限公司修订公司章程的批复》(桂国资

号)批准,广

西投资集团有限公司注册资本

元增加

元,

增资方式为货币出资,由广西壮族自治区国有资产监督管理委员会全额出资。本

次注册资本增加,符合法律各项规定,具有合规性,公司注册资本已全部缴足

月年

日,发行人将广西北部湾银行股份有限公司纳入合并报表范

围,该事项构成重大资产重组。月

2014

日,广西壮族自治区国有资产监督管理委员会《关于广西投

资集团有限公司增加注册资本有关问题的批复》(桂国资复(2018)138号)批准

同意广西投资集团有限公司注册资本

元增加

元,增资方式为未分配利润转增资本。该事项已办理工商变更登

记手续。

)于

2014

人和出资人为广西壮族自治区人

民政府国有资产监督管理委员会,最近三年内发行人实际控制人未发生变化。

年况

月入股广西北部湾银行股份有限公司,持股数合计为年

万股,占月

年末北部湾银行股份总额之比为

日,发行人将广西北部湾银行股份有限公司纳入合并报表范

围,该事项构成重大资产重组

;同时发行人

年内,发行人全资子公司广西投资集团银海铝业有限公司及广西投资

集团建设实业有限公司(现更名为“广西广投文化旅游投资有限公司”)

年之前直接持有的北

部湾银行股份数量占年

年末北部湾银行股份总额之比为

月入股广西北部湾银行股份有限公司,持股数合计

。截至

万股,

年末北部湾银行股份总额之比

;同时发行

日,发行人直接及通过下属全资企业持有北部湾银行股份比例合计为

014年之前直接持有的北

部湾银行股份数量

。由于北部湾银行股份较为分散,发行人实际成为北部湾银行第一大股东。

年末北部湾银行股份总额之比

同时

。截

年内北部湾银行改组董事会。年

年月

月经在广西银监局任职

资格核准后,北部湾银行新任

日,发行人直接及通过下属全资企业持有北部湾银行股份比例合计

名董事正式履职。截至2014

。由于北部湾银行股份较为分散,发行人实际成为北部湾银行第一大股东。

年时

月末,北部湾

银行共有董事会成员

年内北部湾银行改组董事会。2014

人,其中受自治区国资委直接或间接委派的人员共计

月经在广西银监局任职

资格核准后,北部湾银行新

人。在北部湾银行上述

名董事正式履职。截

名由自治区国资委直接或间接委派的董事会成员中,

12月末,北部湾

银行共有董事会成员

17人,其中受自治区国资委直接或间接委派的人员共计

10

人。在北部湾银行上述

10名由自治区国资委直接或间接委派的董事会成员中,

45

共有有

人由发行人员工兼任,其中北部湾银行董事长由发行人董事会成员罗军兼

任。发行人对北部湾银行形成实际控制。根据自治区国资委出具的

人由发行人员工兼任,其中北部湾银行董事长由发行人董事会成员罗军兼

任。发行人对北部湾银行形成实际控制。根据自治区国资委出具的

桂国资复桂国资

号号”文件,自治区国资委批复同意将北部湾银行纳入发行人合并报表

范围。

2015

2015日起发行人将北部湾银行纳入发行人合并报表范围。

1至

18

日,发行人股东为广西壮族自治区人民政府国有资产监

督管理委员会。

截至2018年9月30日,发行人股东为广西壮族自治区人民政府国有资产监

督管理委员会。

发行人股权结构图

广西投资集团有限公司

%

发行人的控股股东及实际控制人为广西壮族自治区人民政府国有资产监督

管理委员会。自治区国资委根据自治区人民政府授权对自治区层面的国有企业履

行出资人职责及监督管理,对地市一级国资委负有监督指导职能。

截至本募集说明书出具之日,发行人的控股股东未有将发行人股权进行质押

的情况,也不存在任何股权争议情况。

五、发行人的组织结构及重要权益投资情况

(一)发行人的组织结构

根据《公司法》等有关法律法规的规定,发行人建立了较完整的内部组织结

构。截

四、发行人控股股东和实际控制人情况

8

发行人的控股股东及实际控制人为广西壮族自治区人民政府国有资产监督

管理委员会。自治区国资委根据自治区人民政府授权对自治区层面的国有企业履

行出资人职责及监督管理,对地市一级国资委负有监督指导职能。

月末,发行人组织机构关系如下图所示:

图发行人组织结构

截至本募集说明书出具之日,发行人的控股股东未有将发行人股权进行质押

的情况,也不存在任何股权争议情况。

144个职能部门,各司其职,职责明确,能满足公司日常经营管

理需要。各部门职责如下:

个职能部门,各司其职,职责明确,能满足公司日常经营管

理需要。各部门职责如下:

新、投资管理、建设监管、并购重组和上市管理等工;

产管理、招标采购和技术改造等工作;

战略发展部:负责集团的政策与市场分析、战略和主业管理、科技和管理创

新、投资管理、建设监管、并购重组和上市管理等工;的

安环与经营管理部:负责集团的安全环保与节能减排、经营和产业协同、资

产管理、招标采购和技术改造等工作;

规划与治理、业务流程管理、数据应用与管

理、系统建设

信息化管理部:负责集团的

综合保障等工作;

IT

财务管理等工作;

规划与治理、业务流程管理、数据应用与管

理、系统建设和

绩效福利管理;

IT/董事会办公室/党委办公室:负责集团公司重大会议、公文文秘、督

办落实、综合协调等工作,管理后勤服务中心。

综合保障等工作;

/工会办公室:负责集团的党建团建管理、品牌文化管理和工会

管理等工作。

风控与外派人员管理部:负责集团的全面风险管理、外派人员管理和监事工

法律合规部:负责集团的法务与合规管理;

审计部:负责组织集团的审计管理工作;

纪检监察部/党委巡察组:负责集团的纪检监察和党委巡察等工作;

医药医疗健康事业部:负责对涉及有关制药、医院管理、健康管理(含养生

风控与外派人员管理部:负责集团的全面风险管理、外派人员管理和监事工

作管理;

基建办:基建办负

法律合规部:负责集团的法务与合规管理;

国际金融资本中心建设;

改革办:在集团全面深化企业改革领导小组的指导下,负责集团全面深化企

(二)发行人重要权益投资情

、发行人所属全资及控股子公司基本情况

/

7

日,发行人纳入合并报表范围的二级子公司

GIG

家,

国际金融资本中心建设;司

改革办:在集团全面深化企业改革领导小组的指导下,负责集团全面深化企

业改革具体工作。

家,控股子公

(二)发行人重要权益投资情况

家,作为第一大股东且实际控制的子公

1

家,基本情况如下:

表截

7

2017月

12

日发行人子公司基本情况

单位:万元

31

日,发行人纳入合并报表范围的二级子公司共20家,

其中全资子公司11

资本

家,控股子公司例

家,作为第一大股东且实际控制的子公司

3家,基本情况如下:电

表 截至2017年营

月31.00

日发行人子公司基本情况

单位:万元、肥

序号 公司名称 业务性质发

注册资本 持股比例

1易

广西广投能源有限公司 火力发电 362,535.30 营

2 广西投资集团银海铝业有限公司 铝产品经营业

506,372.37 100.00

.00

3 广西鹿寨化肥有限责任公司资

化肥

.00

140,002.75

序号 公司名称 资本业务性质例

注册资本 持股比例药

9 广西梧州中恒集团股份有限公司 医药易

347,510.7147 20.53

10 广西投资集团国际有限公司务

贸易 22,359.93 100.00

11务

广西投资集团金融控股有限公司 金融服务 273,255.83 电

12

.00

广西北部湾银行股份有限公司 货币银行服务输

454,122.17 19.99

13 广西投资集团来宾发电有限公司讯

火力发电

,000.00

.00

30,000.00 100.00

14源

广西广投天然气管网有限公司 天然气管道运输 40,000.00 营

15 广西投资集团科技有限公司 信息通讯

融资服

1,000.00 51.00

.00

16 广西广投燃气有限公司理

清洁能源 21,358.68 100.00

17务

广西来宾银海铝业有限责任公司

铝产品经营:

127,850.00

、国海证券股份有限公司、广西梧州中恒集团股份有限公司持股比例不

18

纳入合并范围原因为

广西北部湾股权交易所股份有限公司

1)发行人为公司第一大股东;

股权交易以及投

融资服务

)公司法定代表人或财务部门负责人由发行人派驻;

10,000.00

)发行人依其

可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响

19

、广西北部湾银行股份有限公司持股比例不

广投资本管理有限公司

纳入合并范围原因为:(1)一般企业入股银行持

股比例不得超

投资及投资管理

,发行人持股比例

10,000.00

,为公司第一大股东;(2)北部湾银行股权比较分散,

表决权分散,发行人持股较其他股东比例较大;

20)公司法定代表人由发行人派驻,受发行人控制或影响

的董事席位占比超

广西投资集团咨询有限公司

;(4)经广西国资委批准将北部湾银行纳入发行人并表范围。

咨询代理服务

基本情况如下

1,000.00

、广西广投能源有限公司

100.00

、国海证券股份有限公司、广西梧州中恒集团股份有限公司持股比例不足月

纳入合并范围原因为:

日,公司地址位于广西南宁市,注册资

)发行人为公司第一大股东;(

万元,广

西投资集团有限公司持股比例

)公司法定代表人或财务部门负责人由发行人派驻;(

,广西投资集团银海铝业有限公司持股

比例

)发行人依其

可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。

,广西广投交银股权投资基金管理中心(有限合伙

2,广西

国富创新医疗健康产业基金合伙企业(有限合伙)占股

50%

。广投能源公司

主要经营水电资源和火力资源的投资、开发和经营、技术咨询等。2018

1

广西投资集团方元电力股份有限公司更名为广西广投能源有限公司。

)一般企业入股银行持

股比例不得超过(

,发行人持股比例达

×30万

19.99%

千瓦火电厂)、广西广投能源有限公司桥巩水电站分公司((

××5.7万+2.4万千瓦

水电站)。

5.7(

+2.4×22万千瓦

火电厂)、贵州广投黔桂投资有限公司-黔桂发电有限责任公司(2×66万千瓦火

电厂)、广西开投燃料有限责任公司、来宾市新天环保有限公司、广西来宾冷却

水发电有限责任公司和来宾市广投能源有限公司、广西广投乾丰售电有限责任公

司。按照整体战略规划,发行人已

年末以增资扩股方式将其持有的广西

防城港核电有限公

2

股权划转给广投能源公司;

22年

-

月把广西投资

集团来宾发电有限公司(原广西来宾电

(2

厂)100%股权划转至广投能源公司

66年

)

月广投能源公司转让贵州广投黔桂投资有限公

2017

股权。通过资源

整合进一步完善管理和增强能源板块平台竞争实力。

年末以增资扩股方式将其持有的广西

防城港核电有限公司至

股权划转给广投能源公司;于

年末,广投能源公司(合并)资产总

亿元,负债总

月把广西投资

集团来宾发电有限公司(原广西来宾电厂

亿元,所有者权益总

厂)

亿元。2017年度实现营业收

股权划转至广投能源公司;

亿元,利润总

额-2.44亿元,净利润-2.2亿元。

2018至

5年

100%

月末,广投能源公司(合并)资产总

亿元,负债总

2017

亿元,所有者权益总

260.1

亿元。2018

186.66-9月实现营业收

73.44

亿元,

利润总

2017

亿元,净利

78.1

亿元

-2.44

、广西投资集团银海铝业有限公司

亿元,净利润

海实业有限公司,成立

亿元。年

截至月

日,公司地址位于广西南宁市青秀区民族大

月末,广投能源公司(合并)资产总额

号,2011

亿元,负债总

额月

亿元,所有者权益总额

日,公司名称变更为广西投资集团银海铝业有限公司。注册资

亿元。

亿元人民币。截

年年

月实现营业收入月

亿元,

利润总额

日实收资本增加

亿元,净利润

万元。公司的

经营范围包括:铝及其它金属、电力行业的投资、经营及管理;铝及其它金属的

研发、加工、销售(加工具备生产条件后方可开展经营活动);金属材料、建筑

材料、机电产品的购销代理;商品信息和技术咨询。目前公司下辖的子公司有:

上海勒韦国际贸易有限公司、广西强强碳素股份有限公司、广西百色银海铝业有

限责任公司、广西广银商务有限公司、广西柳州铝业股份有限公司、广西广银铝

业有限公司、广西广投同力德科技有限公司、广西广投欣意电缆有限公司和上海

4.05

广投国际贸易有限公司。2017年年末,发行人将持有广西华银铝业有限公司

年年末,发行人将持有广西华银铝业有限公司

的股权划转至银海铝业,进一步做大做强实体板块。

34%

年末,银海铝业公司(合并)资产总额

2017亿元,负债总额

271.41

亿元,所有者权益总

161.3

亿元,2017年度实现营业收入

110.11亿元,利润

2017

亿元,净利

837.47

亿元。

亿元,利润

总额至

亿元,净利润

8

亿元。

月末,银海铝业公司(合并)资产总

截至亿元,负债总额

亿元,所有者权益总

月末,银海铝业公司(合并)资产总额

亿元。2018

亿元,负债总

额-9月实现营业收入

亿元,所有者权益总额

亿元,利润总额-1.81亿元,净利润-2.35亿元。亏损主要是由

亿元。

年以来国

内铝价

年末价格降低,呈波动形式,公司加工成本、进货成本与销售价

格倒挂

月实现营业收入

、广西广投文化旅游投资有限公司

757.26

-1.81年

-2.35月

2018

日,公司性质为有限

责任公司,现注册资本金

2017

亿元人民币,广西投资集团有限公司占

公司主要业务范围包括:对文化业、旅游业、体育业、高新技术产业、商贸业、

餐饮业、娱乐业、酒店、观光农业、养生养老保健、经济园区、文教、医疗卫生、

园林绿化、物流仓储、制造业的投资与管理;土地开发整理;房地产开发及经营、

国内贸易、物业服务等。

3至

年末,广投文旅(合并)资产总

2009

亿元,负债总

6

亿

元,所有者权益总

8

亿元。2017年度实现营业收

16.38

亿元,利润总

100%

亿元,净利

亿元。

截至至

年末,广投文旅(合并)资产总额年

亿元,负债总额

月末,广投文旅(合并)资产总

亿

元,所有者权益总额

亿元,负债总

亿元。

亿元,所有者权益总

年度实现营业收入

亿元,实现营业收

亿元,利润总

亿元,利润总

亿元,净利润

1.03亿

元,净利润-1.1亿元

亿元。

、国海证券股份有限公司

2018

年设立的广西证券公司。2001年,增资扩股并更名为国海证券有限责任

公司。2011

9

月,借壳桂林集琦药业股份有限公司登

36.37

股市场,更名为国

亿元,负债总额

海证券股份有限公司(股票代码:000750),成为国内第

),成为国内第家上市证券公司。

公司目前是广西唯一一家本土上市金融机构。截

家上市证券公司。

公司目前是广西唯一一家本土上市金融机构。截至年

年月

月日,国海证券

的注册资本

日,国海证券

的注册资本金亿元人民币,广西投资集团持股比例为

亿元人民币,广西投资集团持股比例为。

22.34%

私募投

资基金等多元业务体系的全国性上市综合金融服务企业。截

年末,公司

在全国设

2017

家分公司、129家证券营业部,控股国海富兰克林基金管理有限

公司、国海良时期货有限公司,全资设立国海创新资本投资管理有限公司,形成

了以零售财富管理、机构和企业综合金融服务双轮驱动,资产管理、销售交易、

网络金融、研究、信用业务等为支撑的业务体系,为个人、企业及机构投资者、

金融机构及政府客户提供多元化金融服务。

年末,公司

在全国设有至

家分公司、

年末,公司总股

家证券营业部,控股国海富兰克林基金管理有限

公司、国海良时期货有限公司,全资设立国海创新资本投资管理有限公司,形成

了以零售财富管理、机构和企业综合金融服务双轮驱动,资产管理、销售交易、

网络金融、研究、信用业务等为支撑的业务体系,为个人、企业及机构投资者、

金融机构及政府客户提供多元化金融服务。

亿元,总资

截至亿元,净资产

年末,公司总股本

亿元。2017年度实现合并营业收

亿元,总资产

亿元,归属于上市公司股东净利

亿元,净资产

亿元。

142.16

2017年

26.59

月末,公司总资

3.76

亿元,总负

亿元,净资产

2018

亿元。三季度实现合并营业收

9

亿元,归属于上市公司股东净利

645.21亿元,总负债

亿元

亿元,净资产

、广西梧州中恒集团股份有限公司

140.71于

14.87

年,注

册资

1.28

亿元,是由广西投资集团有限公司控股的一家拥有制药、保健食品

等多元产业、现代化、跨行业、集团化发展的上市公司(股票代码:600252),

是国家级高新技术企业、国家创新型企业、广西的十佳企业、百强企业。公司下

属主要有广西梧州制药(集团)股份有限公司、广西梧州双钱实业有限公司等子

公司,构筑了以中药制造业为核心主导产业,保健食品为新增长产业,辅以其他

业务的发展格局。

亿元。至

5

年末,公司资产总

亿元,负债总

1993

亿元,所有者权

益总

34.8

亿元。2017年度实现营业收

600252

亿元,净利

亿元。

截至至

年末,公司资产总额年

亿元,负债总额

月末,公司资产总

亿元,所有者权

益总额

亿元,负债总

亿元。

亿元,所有

2017

者权益总额额

亿元。亿元。

年年

月实现营业收入-9月实现营业收入

亿元,利润总额亿元,利润总额

亿元,净利润亿元,净利润

亿元。亿元。

6、广西投资集团国际有限公司

、广西投资集团国际有限公司于

广西投资集团国际有限公司于014年

年月

月日在中国香港注册成立,注册

资本

日在中国香港注册成立,注册

资本金万美元。公司由广西投资集团有限公司独立出资组建。公司主要的

经营范围包括贸易、海外投资等。

8,000至

年末,广西投资集团国际有限公司资产总额

2017亿元,负债总额

70.29

亿元,所有者权益总额

66.41亿元。2017年度实现营业收入

3.88亿元,

利润总

2017

亿元,净利

188.92

亿元。

亿元,

利润总额至

亿元,净利润年

亿元。

月末,广西投资集团国际有限公司资产总

截至亿元,负

债总

亿元,所有者权益总

月末,广西投资集团国际有限公司资产总额

亿元。2018

亿元,负

债总额-9月实现营业收入

亿元,所有者权益总额4

亿元,利润总

亿元。

052亿元,净利

052亿元

月实现营业收入

、广西投资集团金融控股有限公司

13.34

0.0052年

0.0052月

日,注册资

、广西投资集团金融控股有限公司

亿元,是广投集团全资二级子公司。公司主要业务范围:对银行、证券、保险的

投资管理、投融资及金融研究、企业自有资金投资、股权投资及管理、资产管理

及处置、受托资产管理、投资及咨询管理服务,肩负着管理广投集团金融资产、

实施金融战略的重要使命。

2015

年末,公司(合并)资产总

6

亿元,负债总

26

亿元,

所有者权益总

28.3755

亿元。2017年度实现营业收

亿元,利润总

2017

亿元,净利

104.05

亿元。

亿元,负债总额至

亿元,

所有者权益总额年

亿元。

月末,公司(合并)资产总

年度实现营业收入

亿元,负债总

亿元,利润总额

亿元,所有者权益总

亿元,净利润

亿元。2018

亿元。

-9月实现营业收

截至

亿元,利润

亿元,净利

月末,公司(合并)资产总额

亿元

亿元,负债总额

、广西北部湾银行股份有限公司

64.52

53.32年

2018月

1-9

日,注册资

3.74

亿元,利润

总额

亿元,其中广西投资集团有限公司占比比

。公司主要业务范围为吸收公众

存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据贴现;发行金融债

券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;从事同业拆借;提供

担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱业务;经中国银行业监督管理

部门批准的其它业务。

。公司主要业务范围为吸收公众

存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理票据贴现;发行金融债

券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;从事同业拆借;提供

担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱业务;经中国银行业监督管理

部门批准的其它业务。

2017年末,北部湾银行(合并)资产总额

1,590.29亿元,负债总额

1,471.35亿元,所有者权益总额

118.94亿元。2017年度实现营业收入

2017亿元,

利润总

21.93

亿元,净利润

10.14亿元。

亿元,净利润至

亿元。年

截至月末,北部湾银行(合并)资产总额

年亿元,负债总额

月末,北部湾银行(合并)资产总额

亿元,所有者权益总

亿元,负债总

额亿元。2018年

亿元,所有者权益总额-9月实现营业收入

亿元。

亿元,利润总

亿元,净利

月实现营业收入

亿元

亿元,利润总额

、广西广投天然气管网有限公司

14.38

公司成立

10.78年

、广西广投天然气管网有限公司

日,原名“广西中石油

昆仑天然气有限公司”,注册资本金

广西广投天然气管网有限公司成立于

亿元,广西投资集团有限公司股权占

,瑞川新能(北京)投资有限公司股权占

。2015

日,原名“广西中石油

昆仑天然气有限公司”,注册资本金为月

亿元,广西投资集团有限公司股权占

比日,

公司名称变更为广西广投天然气管网有限公司。公司经营范围:天然气管道建设、

输送及相关技术服务:天然气销售(凭《燃气经营许可证》开展经营活动,法律、

法规禁止的项目除外,法律、法规限制的项目取得许可后方可开展经营活动)。

公司主要经营天然气管道建设、输送和销售。

75.5%至

24.5%

年末,公司资产总

2015

亿元,负债总

5

亿元,所有者权益

13

亿元。2017年度实现营业收

:

亿元,利润总

亿元,净利

2017年末,公司资产总额

亿元。

8.90至

4.12年

4.78

月末,公司资产总

2017

亿元,负债总

8.59

亿元,所有

者权益总

3.56

亿元

2.93年

-9月实现营业收

2018

亿元,利润总

9

亿元,净利

10.52

亿元

5.69

、广西广投燃气有限公司

亿元,所有

者权益总额于

亿元。

2018

10月,注册资本

2.14亿元,2018年

2018月更为现名,是发行人实施专业化经营管

理天然气业务的全资二级平台公司,经营范围包括:清洁能源项目及分布式能源、

冷热电三联供项目的投资、建设、运营、维护及技术开发、技术推广、技术服务、

技术转让、技术咨询;天然气管道、加气站、接收站、码头的投资、建设、运营、

维护;天然气(含液化天然气)的储存、输配;国内贸易等业务。目前,公司主

要负责具体组织实施广西县县通天然气工程,统筹推进全区天然气一张网建设,

全面布局全区天然气产业的战略发展和转型升级。公司作为全区天然气管网项目

投资、建设、运行的运营主体,不仅负责各地级城市、各县级天然气支线管道,

与西气东输二线广南支干线、中缅天然气管道及其支线统一对接,承接中石油入

桂天然气并统筹下游天然气分销业务。今后,公司还将依托中游向下游发展城市

燃气业务、工业区和大用户直供加汽站、分布式能源等天然气产业延伸。

年至

月更为现名,是发行人实施专业化经营管

理天然气业务的全资二级平台公司,经营范围包括:清洁能源项目及分布式能源、

冷热电三联供项目的投资、建设、运营、维护及技术开发、技术推广、技术服务、

技术转让、技术咨询;天然气管道、加气站、接收站、码头的投资、建设、运营、

维护;天然气(含液化天然气)的储存、输配;国内贸易等业务。目前,公司主

要负责具体组织实施广西县县通天然气工程,统筹推进全区天然气一张网建设,

全面布局全区天然气产业的战略发展和转型升级。公司作为全区天然气管网项目

投资、建设、运行的运营主体,不仅负责各地级城市、各县级天然气支线管道,

与西气东输二线广南支干线、中缅天然气管道及其支线统一对接,承接中石油入

桂天然气并统筹下游天然气分销业务。今后,公司还将依托中游向下游发展城市

燃气业务、工业区和大用户直供加汽站、分布式能源等天然气产业延伸。

年末,公司资产总

截至亿元,负债总额

年末,公司资产总额亿元,所有者权益

亿元,负债总额

亿元。2017年度实现营业收

亿元,所有者权益

总额亿元,利润总额

亿元。0.17亿元,净利润

年度实现营业收入

0.17亿元。

0.03至

-0.17年

-0.17

月末,公司资产总

亿元,负债总额

2018亿元,所有者

权益总

9

亿元。实现营业收

1.13

亿元,利润总

0.080.09亿元,净利润-0.09

亿元

1.05

、广西来宾银海铝业有限责任公司

亿元。实现营业收入于

亿元,利润总额年

亿元,净利润

月,项目地址位于来宾市

迁江工业区,距离首府南

亿元。

公里,工业重镇柳

11

公里,是发行人下属全

资子公司,由广西投资集团银海铝业有限公司代管。

、广西来宾银海铝业有限责任公司

资建设,是自治区重点打造的千亿元铝产业的重点项目,也是来宾打造广西乃至

全国铝精深加工基地的龙头项目。项目规划建设规模

广西来宾银海铝业有限责任公司成立于

万吨/年原铝及铝板带

配套项目,其中,原铝项目分二期建设,一期工

万吨已

月,项目地址位于来宾市

迁江工业区,距离首府南宁年

公里,工业重镇柳州

月正式

投入运行,一期工程达产后年产值可

公里,是发行人下属全

资子公司,由广西投资集团银海铝业有限公司代管。

亿元。

50

大型预焙电解槽技术,具有世界一流水平的

万吨

大容量高效能电解槽技术。该槽型采用大面五点进电设计,优化母线配置,配备

先进收尘、净化装置以及先进的电解计算机自动控制技术,各项设计经济技术指

标均达到国内先进水平,具有投资省、效能高、节能环保的特点。

先进收尘、净化装置以及先进的电解计算机自动控制技术,各项设计经济技术指

标均达到国内先进水平,具有投资省、效能高、节能环保的特点。

2017年末,公司资产总额

38.17亿元,负债总额

43.69亿元,所有者权

益总额-5.52亿元。2017年度实现营业收入

-5.52亿元,利润总额

20172.78亿元,净

利润-2.82亿元。

年度实现营业收入至

亿元,利润总额年

亿元,净

利润

月末,公司资产总

亿元。

亿元,负债总

截至亿元,所有

者权益总额-4.98亿元,实现营业收

亿元,利润总额-1.79亿元,净利

月末,公司资产总额

1.79亿元。

42.69

亿元,负债总额至

亿元,所有

者权益总额

8

亿元,实现营业收入月

亿元,利润总额

0日,发行人主要合营、联营企业基本情况如下

亿元,净利润

、广西桂冠电力股份有限公司

-1.79于

月,2000

2018月

9

日公司所

发行

30

股在上海证券交易所上市交易,是全国水电建设行业第一家以股份制

方式筹集资金兴建大中型水电站的企业。公司注册资

亿元,其中中国大

唐集团公司占

、广西桂冠电力股份有限公司

,广西投资集团有限公司占

广西桂冠电力股份有限公司成立于

,贵州产业投资(集

团)有限责任公司占

,其他占

月,

。公司经营范围为:开发建设

和管理水电站、火电厂和输变电工程等。桂冠电力是中国大唐集团公司的控股子

公司,拥有广西龙滩、岩滩、平班、大化、百龙滩、乐滩以及四川天龙湖、金龙

潭、仙女堡、湖北沿渡河

座水电站、合

座火电厂和贵州、山东烟

日公司所

发行的

个风电场,可控装机容量

股在上海证券交易所上市交易,是全国水电建设行业第一家以股份制

方式筹集资金兴建大中型水电站的企业。公司注册资本

万千瓦,其中水

亿元,其中中国大

唐集团公司占股

万千瓦、火

,广西投资集团有限公司占股

万千瓦、风

,贵州产业投资(集

团)有限责任公司占股

万千瓦。

3.12%至

11.37%

年末,桂冠电力公司资产总

10

亿元,负债总

1

亿元,

所有者权益总

3

亿元。2017年度实现营业收

1,057.25

亿元,净利

900.9

亿元。

万千瓦、火电至

万千瓦、风电年

万千瓦。

月末,桂冠电力公司资产总

截至

亿元,负债总

年末,桂冠电力公司资产总额

亿元,所有者权益总

亿元,负债总额

亿元,实现营业收

亿元,

所有者权益总额

亿元,净利

亿元。

亿

2017

元。。

2、广西桂冠开投电力有限责任公司

、广西桂冠开投电力有限责任公司

任公司成立

广西桂冠开投电力有限责任公司成立于年

年月,由广西桂冠电力股份

公司和广西投资集团有限公司分别

月,由广西桂冠电力股份

公司和广西投资集团有限公司分别按和

和的股权比例出资设立。注册资

的股权比例出资设立。注册资

本为亿元人民币,主要从事开发和经营水电站、与电力有关的经济技术咨询

和国内贸易等业务。

7.5于

开工建设,2004

2001月

2004日首台机组投产发电,2005年

12月

17日全部机组

投入商业运营,电站总装机容

2005,4台机组多年平均发电

12亿

24,

通航能力近期

600MW,远期

4,是一座以发电为主,兼有航运、灌溉等综合

利用效益的水利水电工程。

台机组多年平均发电量至

亿

年末,广西桂冠开投电力有限责任公司(合并)资产总

通航能力近期为

亿元,负债总

,远期为

亿元,所有者权益总

,是一座以发电为主,兼有航运、灌溉等综合

利用效益的水利水电工程。

亿元。2017年度实现营业收

截至

亿元,净利

年末,广西桂冠开投电力有限责任公司(合并)资产总额

亿元。

19.67

6.01年

13.66

月末,广西桂冠开投电力有限责任公司(合并)资产总

2017

亿元,负债总

6.18

亿元,所有者权益总

2.52

亿元。实现营业收

亿

元,净利

2018

亿元

9

、国投钦州发电有限公司

月末,广西桂冠开投电力有限责任公司(合并)资产总额于

亿元,负债总额年

亿元,所有者权益总额月

亿元。实现营业收入

日,是由国投电力控股股份有

限公司、广西投资集团有限公司两方

亿

元,净利润

:39股权比例投资组成的有限责任公

司,注册资本

亿元。

亿元人民币,主要负责钦州电厂的建设与经营。

、国投钦州发电有限公司

×600MW+6×1000MW,建成总容量

国投钦州发电有限公司成立于

国内一流的大型火力发电厂。已建成的一期工

×600MW超临界燃煤发电机

组同步安装烟气脱硫装置是国家重点电力建设工程,也是国投控股建设的第一

燃煤发电机组,是广西区第一个开工建设

日,是由国投电力控股股份有

限公司、广西投资集团有限公司两方按

超临界火电机组项

目,2014

:月

股权比例投资组成的有限责任公

司,注册资本为

日,二期工

亿元人民币,主要负责钦州电厂的建设与经营。

×1000MW项目获得国家发改委核准,2016

年实现双投。公司机组投产以来为“西电东送”主网架提供极为有力的电源支撑。

截至至

年末,国投钦州发电有限公司(合并)资产总额年末,国投钦州发电有限公司(合并)资产总额

亿元,负

债总额

亿元,负

债总额

亿元,所有者权益总额亿元,所有者权益总额

亿元。亿元。2017年度实现营业收入

年度实现营业收入

亿元,净利润-3.17亿元。截

亿元,净利润年

亿元。截至月末,国投钦州发电有限公司(合并)

资产总

亿元,负债总

月末,国投钦州发电有限公司(合并)

资产总额亿元,所有者权益总额

亿元,负债总额亿元。实现

营业收

亿元,所有者权益总额

亿元,利润总额-0.5亿元

亿元。实现

营业收入

、天生桥一级水电开发有限责任公司

25.27

级水电开发有限责任公司成立

-0.5年

、天生桥一级水电开发有限责任公司

日,注册资

天生桥一级水电开发有限责任公司成立于

亿元,天生桥一级水电站是红水河流域规划建设的第一级水电站,位于贵州境内。

总装机容

×30万千瓦,2000年全部建成投产。电站由广东省粤电集团有限

公司、广西投资集团有限公司、中国国电集团公司和贵州省开发投资公司共同投

资建设。

3至

11

年末,天生桥一级水电开发有限责任公司资产总

27

亿元,

负债总

4

亿元,所有者权益总

30

亿元。2017年度实现营业收

2000

亿元,净利

亿元。

截至至

年末,天生桥一级水电开发有限责任公司资产总额年

亿元,

负债总额

月末,天生桥一级水电开发有限责任公司资产总

亿元,所有者权益总额

亿

元,负债总

亿元。

亿元,所有者权益总

年度实现营业收入

亿元,实现营业收

亿元,净利润

亿元,

利润总

亿元。

亿元

截至

、大唐岩滩水力发电有限责任公司

2018于

9年

50.52

月。公司前身为“广

西岩滩水力发电厂”,2007

10.85月

39.66

日实现公司改制,正式命名为“大唐岩滩

水力发电有限责任公司”

9.34

年公司资产注入上市公司广西桂冠电力股份有

限公司,并由广西桂冠电力股份有限公司和广西投资集团公司共同控股经营,注

册资

6.25

亿元。

亿元。

河中段、大化瑶族自治县境内的岩滩镇,

是红水河综合利用规划十个梯级电站的第五级。电站总装机容

5

万千瓦,由

1995

万千瓦和二

5台

2007

万千瓦的混流式水轮发电机组组成,年设

计发电

1

亿千瓦时,为广西区内第二大水力发电企业,是华南和广西电力

系统的主力电站和广西电网的主要调峰、调频电站。电站除以发电为主要功能外,

兼顾防洪、灌溉、航运、渔业和旅游等多功能。兼顾防洪、灌溉、航运、渔业和旅游等多功能。

2017年末,大唐岩滩水力发电有限责任公司资产总额

38.85亿元,负

债总额

9.47亿元,所有者权益总额

29.38亿元。

2017年度实现营业收入

12.81

亿元,净利润

5.29亿元。

亿元。至

截至年

年月末,大唐岩滩水力发电有限责任公司资产总额

月末,大唐岩滩水力发电有限责任公司资产总额亿元,

负债总

亿元,

负债总额亿元,所有者权益总额

亿元,所有者权益总额亿元,实现营业收入

亿元,实现营业收入亿元,利

润总

亿元,利

润总额亿元。

亿元。

、贵州兴义电力发展有限公司

、贵州兴义电力发展有限公司年

兴义电力发展有限公司成立于月

年日,注册资本

月亿元。兴义

电厂位于贵州省西南部的黔西南州,规划建

日,注册资本

×600MW燃煤发电机组,是贵

州省委、省政府批准列入贵州省第三批电源点规划的首个项目,也是贵州、广西

两省(区)煤电联营的合作项目。

10至

4

年末,贵州兴义电力发展有限公司资产总

600MW

亿元,负债总

(

亿元,所有者权益总

)

亿元。2017年度实现营业收

亿元,

净利润-1.47亿元。

截至至

年末,贵州兴义电力发展有限公司资产总额年

亿元,负债总

月末,贵州兴义电力发展有限公司资产总

亿元,所有者权益总额

亿元,负

债总

亿元。

亿元,所有者权益总

年度实现营业收入

亿元,实现营业收

亿元,

净利润

亿元,利润

总额-0.9亿元。

-1.47

基本情况

亿元。

情况如下:

表董事、监事、高级管理人员基本情况

截至2018年9月末,贵州兴义电力发展有限公司资产总额49.23亿元,负

债总额长

亿元,所有者权益总额

7.1-至今

9.01

姓名 性别 职务 任职期限

、总经

李斌7.9-至今 男 事

-至今

2017.9-至今

-至今

男 董事事

2011.8-

-至今

至今

王晓松事

-至今

董事 事

至今

1-至今

罗军 事

2-至今

董事 2014.8-

总经

-至今

廖应灿 男

总经

职工董事

-至今

2016.8-至今

总经

吕春蓉

-至今

女 师

-至今

2017.1-

至今历

郑英林

、董事会成员

1966

月出生,高级管理人员工商管理硕士,高级工程师。

历任中国建设银行柳州白莲机场办事处主任,中国投资银行南宁分行办公室副主

任兼信贷管理部副经理(主持工作),国家开发银行南宁分行信贷处负责人、信

贷一处处长,国家开发银行广西分行客户一处处长、办公室主任、人事处处长,

国家开发银行股份有限公司广西分行副行长、党委委员,国家开发银行股份有限

公司信贷管理局副局长,国家开发银行股份有限公司山西分行行长、党委书记。

现任广西投资集团有限公司董事长、党委书记。

职工监事

先生,1966

2018.2-

月出生。研究生学历,工学硕士,高级工程师。历任

中房集团南宁房地产开发公司副总经理,南宁市建设局副局长,南宁经济技术开

发区管委会主任、党工委书记,南宁市相思湖新区管委会主任、党工委书记,南

宁华侨投资区管委会主任、党工委书记,南宁市良庆区委书记,广西自治区铁路

建设办公室副主任、党组成员,广西钦州市人民政府副市长、党组成员等职务。

现任广西投资集团有限公司副董事长兼总经理。

至今

1948

刘旭

月出生。历任邯邢冶金矿山管理局西石门铁矿矿长,

邯邢冶金矿山管理局党委书记、副局长,中国五矿集团副总裁兼邯邢冶金矿山管

理局局长、党委书记。现任广西投资集团有限公司外部董事。理局局长、党委书记。现任广西投资集团有限公司外部董事。

1946年

1946月出生。历任东北电力管理局劳资处处长,华能国

际电力开发公司副总经理,中国华能集团公司董事、副总经理、党组成员。现任

广西投资集团有限公司外部董事。

1966

月出生。历任东北电力管理局劳资处处长,华能国

际电力开发公司副总经理,中国华能集团公司董事、副总经理、党组成员。现任

广西投资集团有限公司外部董事。

月出生,经济学博士,高级经济师。历任中国银行四

川省分行风险管理处副处长、公司业务部、营业部总经理,中国银行四川省内江

分行、宜宾分行行长、党委副书记,广西壮族自治区农村信用社联合社主任、党

委副书记,现任广西北部湾银行董事长、党委副书记。现任广西投资集团有限公

司董事。

1967

1966

月出生,历任广西物资集团总公司人事教育处副处

长、主任、机关党委副书记,龙州县委副书记,扶绥县委副书记,崇左市江州区

委副书记、区长,凭祥市委副书记、市长,凭祥市委书记、凭祥边境经济合作区

党工委书记,灵山县委书记。现任广西投资集团有限公司党委副书记、工会主席、

职工董事

7

、监事会成员

月出生,经济学博士,高级经济师。历任中国银行四

川省分行风险管理处副处长、公司业务部、营业部总经理,中国银行四川省内江

分行、宜宾分行行长、党委副书记,广西壮族自治区农村信用社联合社主任、党

委副书记,现任广西北部湾银行董事长、党委副书记。现任广西投资集团有限公

司董事。,

廖应灿先生,年

月出生,大学本科学历,高级政工师。历任

广西开发投资有限责任公司综合部副经理、八桂国际旅行社副总经理,广西投资

集团有限公司人力资源部副总经理(党委办公室副主任)、党群工作部副总经理

(工会办公室副主任)、纪检监察部主任、党委专项巡查组组长、所属企业监事

会主席、风控与外派人员管理部/监事会工作部总经理。现任广西投资集团有限

公司职工监事、纪委副书记、党群工作

月出生,历任广西物资集团总公司人事教育处副处

长、主任、机关党委副书记,龙州县委副书记,扶绥县委副书记,崇左市江州区

委副书记、区长,凭祥市委副书记、市长,凭祥市委书记、凭祥边境经济合作区

党工委书记,灵山县委书记。现任广西投资集团有限公司党委副书记、工会主席、

职工董事。

工会办公室总经理、直属党委副书记。

1963

、监事会成员

月出生,大学本科学历,高级审计师。历任

广西百色银海铝业有限责任公司总经理助理兼财务经理、广西投资集团有限公司

审计监察部副总经理、广西投资集团建设实业有限公司副总经理、广西广投文化

旅游投资有限公司财务部经理。现任广西投资集团有限公司职工监事、审计部副

总经理(主持工作)、审计中心副主任(主持工作)。

3、高级管理人员

、高级管理人员

,详见“董事人员简介”。

1966

月出生。历任江苏盐城金龙马特种纺织品有限公司常

务副总经理,江苏霞客环保色纺股份有限公司董事长助理、副总经理,宁波天汉

控股集团股份有限公司总裁助理,柳州立宇集团公司董事。现任广西投资集团有

限公司副总经理。

董事人员简介

1968

月出生。历任广西柳州发电有限责任公司运行分场主

任,广西柳州发电有限责任公司副总经理,广西方元电力股份有限公司来宾电厂

厂长兼来宾电厂扩建分公司总经理,广西投资集团有限公司战略投资部总经理,

广西投资集团有限公司总裁助理。现任广西投资集团有限公司副总经理。

1973年1月出生。历任广西投资集团北海实业有限公司常务副

总经理、神华国华广投(北海)发电有限责任公司总经理、广西投资集团方元电

力股份有限公司董事长兼党委书记、广西广投清洁能源有限公司董事长,发行人

总裁助理兼战略投资部总经理。现任广西投资集团有限公司副总经理。

刘旭先生,

1965年11月出生。历任广西自治区财政厅主任科员、经济建设

处副处长,广西自治区国资委统计评价处副处长、统计评价处处长、财务监督与

考核评价处处长,广西自治区国有企业监事会(自治区国有企业监事会办事处)

主席(主任)。现任广西投资集团有限公司总会计师。

1966

年至

月出生。历任江苏盐城金龙马特种纺织品有限公司常

务副总经理,江苏霞客环保色纺股份有限公司董事长助理、副总经理,宁波天汉

控股集团股份有限公司总裁助理,柳州立宇集团公司董事。现任广西投资集团有

限公司副总经理。

8

刘洪先生,月

0日,发行人现任董事、监事、高级管理人员不存在对外

兼职情况。

6

月出生。历任广西柳州发电有限责任公司运行分场主

任,广西柳州发电有限责任公司副总经理,广西方元电力股份有限公司来宾电厂

厂长兼来宾电厂扩建分公司总经理,广西投资集团有限公司战略投资部总经理,

广西投资集团有限公司总裁助理。现任广西投资集团有限公司副总经理。

关法律、法规的规定。

履行出资人职责,根据《公

司法》等有关法律、法规的规定制定了公司章程,设立了董事会、监事会和经营

杨冬野先生,

管理层,形成了董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结

构,使各层次在各自职责、权限范围内,各司其职,各负其责,确保了公司的规

范运作。

形成了董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结

构,使各层次在各自职责、权限范围内,各司其职,各负其责,确保了公司的规

范运作。

事会是公司经营管理的决策机构,研究决定重要经营管理问题。发行人的董事长

为公司法定代表人。发行人所属各级企业按照有关法律规定,建立了完善的公司

治理结构。发行人对子公司依法行使资产收益、参与重大决策和选择管理者等权

利。

发行人按照《公司法》和现代企业管理制度要求,设置董事会和监事会。董

事会是公司经营管理的决策机构,研究决定重要经营管理问题。发行人的董事长

为公司法定代表人。发行人所属各级企业按照有关法律规定,建立了完善的公司

治理结构。发行人对子公司依法行使资产收益、参与重大决策和选择管理者等权

利。

依据《公司章程》,发行人不设股东会,自治区国资委作为发行人的出资人,

、审议批准公司的经营方针、中长期发展战略规划和年度投资计划

、任免非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬及奖

1

免的,依照其规定),监督董事会、监事会行使职权;任免公司的总裁、副总裁、

财务负责人及其他高级管理人员

、审议批准董事会报告

、任免非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬及奖

惩事项;任免公司董事长、副董事长、监事会主席(自治区人民政府规定由其任

免的,依照其规定),监督董事会、监事会行使职权;任免公司的总裁、副总裁、

财务负责人及其他高级管理人员;

、审议批准监事会报告

3

、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案

、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案

、审议批准监事会报告;

、决定公司的增加或者减少注册资本

5

、决定发行公司债券或其他具有债券性质的证券

、决定公司出资转让、合并、分立、变更公司形式、解散和申请破产事宜

、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

、制定和修改公司章程或批准由董事会制定、修改的公司章程草案

7

、决定与审核公司国有股权转让方案,按有关规定批准不良资产处置方案

12、决定聘任或解聘会计师事务所,必要时决定对公司重要经济活动和重大

财务事项进行审计;

、对重大会计政策和会计估计变更方案进行备案;

、对重大会计政策和会计估计变更方案进行备案;

、公司章程其他条款规定应由出资人行使的职权。

14,发行人设立董事会,董事会为发行人的经营决策机构,

依据《公司法》和自治区国资委的授权行使出资人的部分职权,决定发行人的重

大事项。董事会成

人,由出资人委派;董事会成员中有发行人职工代

人,由发行人职工代表大会或职工大会选举产生;董事会成员中应包括由出资人

委派的外部董事。董事每届任期三年,任期届满,连派连选可以连任。

依据《公司章程》,发行人设立董事会,董事会为发行人的经营决策机构,

依据《公司法》和自治区国资委的授权行使出资人的部分职权,决定发行人的重

大事项。董事会成员事

人,由出资人委派;董事会成员中有发行人职工代表

人,其中一名为职工董事,人数与《公司章程》规定不符。

发行人为国有独资公司,出资人实际委派的公司董事及职工董事能够在法定权限

内代表出资人履行其相应的职责,不存在损害其他股东利益的情形,且发行人发

行本次债券事项已经发行人决策时的全体董事一致同意。因此,发行人董事人数

与《公司章程》的规定不符的情形,对本期发行不构成实质性障碍。

1:

、向出资人报告工作

6

、执行出资人的决定

、制订公司的年度财务预算方案、决算方案

、制订公司的年度经营计划和年度投资计划,并执行自治区国资委投资管

1;

、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案

、执行出资人的决定;

、确定应由董事会决定的对外投资、融资事项额度,批准对管理层授权额

度以上的对外投资、资产处置以及融资事项,并批准出资人规定限额以下的资产

处置;

7、确定对公司所投资企业重大事项的管理原则;

、制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券或其他证券的方案;制

定修改公司章程草案

、制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券或其他证券的方案;制

定修改公司章程草案;

、制订公司合并、分立、变更公司形式、解散和破产的方案;制定修改公

司章程草案

9

、决定公司内部管理机构设置

、决定聘任或者解聘公司总裁(或总经理)及其报酬事项,并根据总裁(或

总经理)的提名决定聘任或者解聘公司高级管理人员及其报酬事项,并对高级管

理人员进行检查和考核

、决定公司内部管理机构设置;

、制定公司的基本管理制度以及董事会认为必要的其他规章制度

11

、公司章程其他条款规定的职权

、出资人依据公司章程及其他规范性文件授予的职权。

12

、制定公司的基本管理制度以及董事会认为必要的其他规章制度;

设立。监事会是发行人的监督机构,依据《公司法》的有关规定行使职权,对发

行人的国有资产实施监督管理。

、公司章程其他条款规定的职权;年

14

月发布的《关于不再派驻监事会的通知》,国有

重点大型企业监事会的职责划入自治区审计厅,不再设立自治区人民政府向自治

区直属国有独资及国有控股企业派驻

个监事会,原自治区国有企业监事会不

再派驻有关企业,原监事会主席和监事职务自动解除。目前发行人监事会成员中

名职工代表仍保留,职工监事由发行人职工代表大会选举产生,每届任期三

年。截至目前,自治区审计厅尚未代表出资人委派新的监事。

依据《公司章程》,发行人监事会按照《国有企业监事会暂行条例》的要求

设立。监事会是发行人的监督机构,依据《公司法》的有关规定行使职权,对发

行人的国有资产实施监督管理。

或选举产生的监事会主席、监事单独或共同行使规定的监事会职权。本次监事变

动属于正常事项,不会影响公司的日常管理、生产经营和偿债能力,不会影响公

司存续期内债券的本息偿付。

监事会行使下列职权::

1、检查公司贯彻有关法律、行政法规、国有资产监督管理规定和制度以及

其他规章制度的情况;

、检查公司财务,包括查阅公司的财务会计报告及其相关资料,检查财务

状况、资产质量、经营效益、利润分配等情况,对公司重大风险、重大问题提出

预警和报告

、检查公司财务,包括查阅公司的财务会计报告及其相关资料,检查财务

状况、资产质量、经营效益、利润分配等情况,对公司重大风险、重大问题提出

预警和报告;

、检查公司的战略规划、经营预算、经营效益、利润分配、国有资产保值

增值、资产运营、经营责任合同的执行情况

3

、监督公司内部控制制度、风险防范体系、产权监督网络的建设及运行情

、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行

政法规、公司章程或者出资人决定的董事、高级管理人员提出惩处和罢免的建议

、监督公司内部控制制度、风险防范体系、产权监督网络的建设及运行情

况;

、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理

、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行

政法规、公司章程或者出资人决定的董事、高级管理人员提出惩处和罢免的建议;

、提请召开董事会会议

6

、向出资人报告其认为出资人有必要知晓的事项

、法律、法规、公司章程规定及出资人交办的其他事项。

监事会可以列席董事会和各专门委员会会议,可以进行调查并在必要时聘请

7(四)管理层

总经理、副总经理、财务负责人为公司高级管理人员,出资人可以决定公司

、提请召开董事会会议;

根据出资人的推荐,总经理由董事会决定聘任或解聘,可由董事兼任,每届

8

年,获连续受聘可以连任。

总经理负责公司的日常生产经营管理工作,对董事会负责并行使下列职权:

、向出资人报告其认为出资人有必要知晓的事项;

1、主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;

、组织实施公司年度经营计划和投资方案;

、组织实施公司年度经营计划和投资方案;

、拟订公司内部管理机构设置方案

3

、拟订公司的基本管理制度

、制定公司基本管理制度以外的其他规章制度,制定公司基本管理制度

、拟订公司的基本管理制度;;

5

、决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员

、决定公司员工的工资、福利、奖惩、录用和辞退

、决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;

、在法律法规及公司章程规定的以及董事会授权的范围内代表公司对外处

、决定公司员工的工资、福利、奖惩、录用和辞退;

、董事会授予的其他职权。

副总经理协助总裁总经理工作并对总经理负责,其职权由公司管理制度确

(五)发行人合法合规经营情况

最近三年及一期,发行人不存在重大违法违规及受处罚情况。

旗下子公司国海证券发生张杨等人伪造公司印章私签债券交易协议的事件,

8于

、董事会授予的其他职权。

月对国海证券采取行政监管措施,其中包括暂不受理债券承

销业务有关文件(已受理的文件按规定继续办理)一年,暂停资产管理产品备案

一年,暂停新开证券账户一年。国海证券已根据证监会要求,对公司治理及相关

业务开展进行核查及整改。2018

副总经理协助总裁总经理工作并对总经理负责,其职权由公司管理制度确

定。总会计师主管公司财务会计工作。月

(五)发行人合法合规经营情况

日,国海证券接到监管部门通知,决

定解除对公司采取的相关限制业务措施,恢复公司资产管理产品备案、新开证券

账户及受理债券承销业务有关文件。

三年及一期,发行人董事、监事、高级管理人员不存在被有权机关调查、

被司法机关或纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、被中国

证监会立案调查或行政处罚、被采取市场禁入、被认定为不适当人选、被其他行

最近三年及一期,发行人不存在重大违法违规及受处罚情况。

政管理部门处罚,以及被证券交易所公开谴责等情形。以及被证券交易所公开谴责等情形。

的通知》(发改财金〔

>〕141号)、《印发

2016关于对环境保

护领域失信生产经营单位及其有关人员开展联合惩戒的合作备忘录>的通知》(发

改财金[2016]1580号)、《关于印

141

关于对安全生产领域失信生产经营单位及

其有关人员开展联合惩戒的合作备忘录>的通知》(发改财金[2016]1001号)的

相关规定,发行人及其全部二级子公司未被列入失信被执行人名单、未被列入环

境保护领域失信生产经营单位名单、未被列入安全生产领域失信生产经营单位名

单。

号)、《印发

力,持有从事经核准登记的经营范围内业务所必需的相关资质和许可,并拥有足

够的资金、设备及员工,不依赖于控股股东。

的通知》(发

改财金

[2016]1580

整的生产经营所需作业系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关资产的所有权

或使用权。发行人对其资产拥有完全控制权和支配权,不存在资产、资金被控股

股东占用而损害发行人利益的情形。

号)、《关于印发

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